Принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля базируется на нескольких основополагающих принципах:

- обеспечение соответствия инвестиционной стратегии долгосрочным и текущим целям функционирования предприятия;

- соответствие инвестиционного портфеля предприятия его финансовым и инвестиционным ресурсам для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, ликвидности его баланса;

- оптимизация соотношения доходности и риска инвестиций, с целью недопущения существенных финансовых потерь и ущерба при управлении инвестиционной деятельностью;

- оптимизация доходности и ликвидности инвестиций для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что означает ограниченность числа и сложности инвестиций в соответствии с возможностями предприятия в части отслеживания состояния параметров инвестиций (доходность, риск, ликвидность и пр.) и своевременной диверсификации инвестиционного портфеля.

Формирование инвестиционного портфеля и управление им включаем несколько этапов:

1. Формулирование главной цели и системы основных целей создания портфеля (обеспечение высоких темпов роста капитала предприятия и его доходов, обеспечение минимизации рисков инвестиций, обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля предприятия и т.п.), а также определение системы приоритетов целей, задание уровней приемлемых рисков, размеров ожидаемой прибыли и возможных отклонений от нее и пр. Система целей и приоритетов формируется с учетом сложившихся условий инвестиционного климата в стране и конъюнктуры рынков;

2. Оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объемов и видов инвестиционных и финансовых ресурсов.

3. Выбор конкретных реальных проектов, типов и видов ценных бумаг для включения в инвестиционный портфель; оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционных качеств объектов инвестирования и формирование оптимального портфеля. В инвестиционный портфель должны включаться объекты с различными уровнями риска и дохода. Основными критериями включения объектов в инвестиционный портфель являются соотношения доходности, риска и ликвидности объекте» инвестиций.

4. Мониторинг эффективности инвестиционного портфеля с целью его диверсификации по мере изменения доходности и иных основополагающих параметров отдельных составляющих, оценка доходности, риска и ликвидности инвестиционного портфеля и его отдельных составляющих.

5. Управление инвестиционным портфелем (продажа и приобретение взамен других финансовых инструментов, продажа недвижимости и нематериальных активов, работа с реальными инвестициями и пр.) для повышения в доходности, безопасности и ликвидности.

16.Сущность и содержание управления производством. Формирование долгосрочной программы развития производства, оперативное планирование и управление производственной системой

Сущность управления производственной деятельностью предприятия составляет определение и разрешение проблем обеспечения результативности и эффективности этой деятельности в длительном периоде. В том числе: определение потребности и платежеспособного спроса в конкретных товарах и услугах, на удовлетворение которого может быть ориентировано производство; создание и/или адаптация производственной системы для удовлетворения этого спроса и эффективное управление производственной системой для достижения желаемого (планируемого) результата.

Содержание управления производственной деятельностью предприятия включает три блока работ:

1. Разработку и реализацию обшей стратегии и направлений производственной деятельности предприятия.

2. Разработку и внедрение производственной системы, включая проектирование изделий и производственных процессов, подготовку и принятие решения о производственных мощностях и их размещении (местоположении), проектирование производства, организацию работ и нормирование труда.

3. Планирование и контроль функционирования производственной системы.

Общей характеристикой любого производства является его эффективность. В качестве показателя относительной эффективности деятельности предприятия в менеджменте используется понятие производительности.

Эффективность производства при таком подходе определяется как результаты производственной деятельности (оцениваемые рыночной стоимостью произведенных выходов), отнесённые к общей величине затрат предприятия для достижения этих результатов на его соизмеримых входах, выраженные в экономических категориях.

Производственные системы имеют большое разнообразие по отношению к к онкретным условиям рынка и производимым товарам, к конкретным предприятиям и регионам. Применительно к особенностям производства это разнообразие определяется:

1. видом технологии переработки, в том числе единичное и мелкосерийное производство, серийное и массовое производство, непрерывное производство;

2. спецификой конкретной технологии переработки потребляемых ресурсов, определяемой видом продукции и ее характеристиками;

3. масштабами продаж и объемом производства;

4. уровнем кооперации и соответствием его бизнеса собственной производственной деятельности предприятия.