Особенности современной миграции капитала

Одним из основных факторов развития международных экономи­ческих отношений является вывоз капитала. С другой стороны, известно, что международная торговля това­рами, услугами, технологиями имеют валютно-финансовые аспекты: при осуществлении экспортно-импорт­ных операций проводятся международные расчеты или требуются международные кредиты, при международ­ной миграции рабочей силы переводятся трансферты заработной платы. Таким образом, международные валютно-кредитные и финансовые отношения являются и предпосылкой развития других форм мирохозяйствен­ных связей в мировой экономике, и их следствием и одновременно самостоятельной формой последних.

Становление и развитие международной миграции капитала началось значительно позже, чем таких форм международных экономических отношений, как меж­дународная торговля товарами и международная тру­довая миграция. Для возникновения только возмож­ности экспорта капитала требовались значительные его накопления.

Вывоз капитала — это процесс изъятия части капитала из национального оборота одной страны и пере­мещения его в товарной или денежной форме в сферу производства или обращения другой страны с целью из­влечения более высоких прибылей. Однако на современ­ном уровне развития мирового хозяйства уже недоста­точно говорить только о вывозе капитала.

Во-первых, вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и мно­гие развивающиеся страны и бывшие социалисти­ческие страны.Во-вторых, страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала.В-третьих, экспорт капиталов вызывает значи­тельные по объемам обратные движения капита­лов в виде процентов на кредиты, предпринима­тельской прибыли, дивидендов по акциям.

Международная миг­рация капиталов — это процессы встречного движе­ния капиталов между различными странами мирово­го хозяйства независимо от уровня их социально-эко­номического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой международной миграции капиталов является неравномерность экономическо­го развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

— в неравномерности накопления капитала в раз­личных странах;

— в «относительном избытке» капитала в отдель­ных странах; по оценкам специалистов, на конец 90-х годов размер «относительного избытка капитала» достиг 180 – 200 млрд долл.;

— в несовпадении спроса на капитал и его предло­жения в различных звеньях мирового хозяйства.

На развитие процесса международной миграции капиталов влияют две группы, факторов, среди которых:

во-первых, факторы экономического характера.

— развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

— глубокие структурные сдвиги как в мировой эко­номике, так и в экономике отдельных стран;

— углубление международных специализации и кооперации производства;

— рост транснационализации мировой экономики (объемы производства продукции зарубежными филиалами ТНК США в 4 раза превышают объем товарного экспорта из самих США);

— рост интернационализации производства и раз­витие интеграционных процессов;

— активное развитие всех форм мирохозяйственных связей во-вторых, факторы политического характера:

— либерализация процессов экспорта/импорта ка­питала;

— политика индустриализации в странах «третье­го мира»;

— проведение экономических реформ в странах с переходной экономикой (приватизация государ­ственных предприятий, поддержка частного сек­тора, малого бизнеса);

— политика поддержки уровня занятости. Участие страны, в процессах международной миграции капитала отражается в целом ряде по­казателей. Выделяют абсолютные показатели, сре­ди которых: объем экспорта и импорта капитала, саль­до экспорта/импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хо­зяйства классифицируют как страны — преимуще­ственные экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны — преимущественные импортеры (США, Вели­кобритания) и страны с приблизительным равновеси­ем экспорта и импорта капитала (Германия, Франция).

Последствия международного движения капитала. Международное движение капитала, занимая ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1.Способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста.

2.Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество.
Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда. Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международных специализации и кооперации производства.

3.Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

4.Играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала.
К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

-вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;

-вывоз капитала отрицательна сказывается на уровне занятости в стране-экспортере;

перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующими:

-регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-реципиента капитала;

привлекаемый капитал создает новые рабочие места;

-иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране научно-технического прогресса;

-приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента.

В свою очередь имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

-приток иностранного капитала, "подминая" местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;

-бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

-импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;

-импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

-использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Особенности ввоза капитала в Россию. Последствия международного движения капитала сказываются на социально-экономических и политических целях конкретной страны. Естественно, они различны для развитых и слаборазвитых стран, а также стран с переходной экономикой. Однако в любом случае нельзя уповать на возможность использования только положительных факторов, отсекая отрицательные последствия.Как страна-импортер капитала Россия будет заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международных организаций. В 90-х гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. Что же касается предпринимательского капитала, то, несмотря на все усилия государственных органов, его присутствие в России невелико: за 90-е гг. в стране было вложено около 10 млрд долл. иностранных предпринимательских инвестиций, преимущественно прямых. Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг (а напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту. Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. При этом социально-политическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, землю), высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом. Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности. Все данные причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей стране, кᴏᴛᴏᴩый оценивается как не очень благоприятный.

Особенности вывоза капитала из России. Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты не поступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну.Ведущей формой вывоза капитала из России в период являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала их на сумму, составившую около 8% российского ВВП, предоставляя им так называемые технические кредиты для покупки российских товаров и занижая цены на них по сравнению с мировыми. При этом в последние годы государственные кредиты невелики, их роль на себя взяли экспортные кредиты предприятий, а также те поставки товаров в страны — члены СНГ, кᴏᴛᴏᴩые часто не полностью оплачиваются и превращаются в задолженность данных стран России.