Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли

Управление оборотными средствами предприятий

1.Управление оборотным капиталом коммерческой организации:

Цели и содержание

Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств к процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Стадии кругооборота оборотного капитала показаны на схеме (рис. 1). Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).

Деньги Закупки > Товар Производство > Товар* Реализация > Деньги*

Д - Т-...П... Т* - Д*

Рис. 1. Стадии кругооборота оборотного капитала

В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары). На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На cтадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д’) от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности, производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла.

Этот период складывается из отрезка «времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Поясним эту зависимость конкретным примером. Предприятие выпускает лакокраски. Цепочка событий от приобретения сырья до реализации продукции выглядит следующим образом.

- Покупка химического сырья и материалов для упаковок (в кредит) 1 сентября

- Передача материалов в производство 1 октября

- Расчет с поставщиками 5 сентября

- Продажа готовой продукции (в кредит) 15 октября

- Поступление денег от покупателей (дебиторов) 1 ноября

Период оборота денежных средств в данном случае составит 1,5 месяца, начиная с 15 сентября, когда были уплачены деньги поставщикам за сырье и материалы, и, кончая 1 ноября, когда поступили деньги от покупателей.

Период оборота денежных средств можно вычислить по информации, содержащейся в балансе предприятия (форма № 1) и отчете о финансовых результатах (форма № 2).

Для этого рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость запасом сырья и материалов;

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности;

3. Оборачиваемость запасом готовой продукции;

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности;

5. Период оборота денежных средств (п. 5 = п. 1 - п. 2 + п. 3 + п. 4).

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится и сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.). А другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

5)в зависимости от степени риска вложения капитала — оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений.

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

7) в зависимости от материально-вещественного содержании - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

В табл. 1 приводится группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли