Расчёт и оценка обеспеченности собственными средствами общей величины оборотных активов организации

Важнейшей характеристикой финансового состояния любого предприятия является его финансовая устойчивость, стабильность предприятия и его хозяйственно-производственной деятельности в долгосрочной перспективе, которая связана с общей финансовой структурой и степенью зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Ежедневный поток хозяйственных операций является причиной перехода предприятия из одного типа хозяйственной устойчивости в другой.

Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования, при этом внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.

В целом модель, используемая для анализа финансовой устойчивости предприятия, выглядит следующим образом:

F + Z + R^а = И^с+ К^Т+ К^t+ К⁰ + R^п, где: F – основные средства и прочие внеоборотные активы;

Z – запасы и затраты;

R^а – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

дебиторская задолженность и прочие активы;

И^с – источники собственных средств (собственный капитал);

К^Т– долгосрочные кредиты и заемные средства;

К^t– краткосрочные кредиты и заемные средства;

К⁰ – ссуды, не погашенные в срок;

R^п – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, исходная балансовая формула преобразуется в следующий вид:

Z + R^а = (И^с+ К^Т – F) + К^t+ К⁰ + R^п

Для характеристики источников финансирования запасов и затрат (оборотных активов организации) используют несколько показателей, характеризующих разную степень охвата разных видов источников:

1. собственные оборотные средства: Е^с = И^с – F;

2. собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат: Е^Т = (И^с+ К^Т) – F; данный показатель представляет собой скорректированную величину собственных оборотных средств, если все долгосрочные заемные источники используются для финансирования внеоборотных активов;

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат: Е^Σ = (И^с+ К^Т) – F + К^t= Е^Т + К^t

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Данный показатель называют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования.

Расчет производится по формуле: Обеспеченность = И – Z, при этом за И берется соответствующий источник, а под Z в случае оценки обеспеченности всех оборотных активов понимается итог II раздела актива баланса

Таким образом, необходимо оценивать обеспеченность отдельными видами источников, поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована равенством итогов актива и пассива баланса.

Следовательно, мы может получить три показателя обеспеченности:

1. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

± Е^с = Е^с – Z;

2. излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников:

± Е^Т = Е^T – Z = (E^с+ К^Т) – Z;

3. излишек или недостаток общей величины основных источников:

± Е^Σ = Е^Σ – Z = (E^с+ К^Т+ К^t) – Z = E^Т + К^t– Z

Кроме того, возможно производить расчет коэффициентов обеспеченности оборотных активов различными видами источников: