Вопрос2 Анализ влияния факторов на показатели рентабельности

Для исследования влияния факторов на изменение показателей рентабельности используют различные модели:

1. Модели, позволяющие определить влияние факторов первого порядка на изменение показателей рентабельности: различные виды прибыли, величина капитала в различных группировках, выручка от реализации, себестоимость произведенной и реализованной продукции.

2. Оценка изменения рентабельности продукции на основе изучения влияния структуры выпускаемой продукции и рентабельности отдельных ее видов:

R = ∑w_i * r_i

R – рентабельность продукции

w_i – удельный вес i-того вида продукции в общем объеме производства

r_i – рентабельность i-того вида продукции

∆R_(w) =∑ (w₁-w₀) * r₀

∆R _(r) = ∑w₁ * (r₁ – r₀)

3. Факторный анализ рентабельности по видам выпускаемой продукции основан на изучении влияния цен и себестоимости на показатели рентабельности отдельных видов продукции.

R = ∑w_i * r_i

Ц - С

Где r_i =

С

Способом цепных подстановок получаем:

Ц₁ – С₀ Ц₀ – С₀

r_(Ц) = -

С₀ С₀

Ц₁ – С₁ Ц₁ – С₀

r_(C) = -

С₁ С₀

4. Факторный анализ рентабельности фирмы «Du Pont». Одна из проблем: анализ зависит от множества показателей. В основе построения модели лежит попытка построения обобщенного показателя, в котором нашло бы выражение влияние таких факторов, как эффективность текущей деятельности, степень финансовой зависимости предприятия и прочие важнейшие факторы, определяющие динамику финансового состояния предприятия. В качестве такого обобщенного показателя было предложено использовать показатель рентабельности собственного обыкновенного капитала, который равен:

Чистая прибыль

=

Собственный капитал

Чистая прибыль Выручка Совокупный капитал

R = * *

Выручка Совокупный капитал Собственный капитал

Рентабельность Ресурсоотдача Коэффициент

продаж финансовой

зависимости

Тема 9 Анализ финансового состояния

Лекция№1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется его способностью финансировать свою деятельность. В этой связи оно определяется степенью обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, целесообразностью размещения ресурсов и эффективностью их использования, а также характером финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовое состояние предприятия характеризуется платёжеспособностью предприятия и его финансовой устойчивостью.

Главной целью финансовой деятельности предприятия является наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения предприятия на рынке.

Следовательно, оно должно постоянно поддерживать свою платёжеспособность, рентабельность, а также оптимизировать структуру источников средств и их размещение.

Анализ финансового состояния:

- Внутренний, который проводится в интересах внутренних пользователей (собственники, акционеры, сотрудники) - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала.

- Внешний, который проводится в интересах внешних пользователей - это оценка финансового состояния предприятия с целью прогнозирования риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Задачи анализа финансового состояния предприятия.

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния, установление причин возникновения проблем, связанных с финансовым состоянием предприятия.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния, платёжеспособности предприятия и его финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более полное и эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах пользования ресурсов.

Направление анализа:

I Блок: Оценка имущественного положения и структуры капитала, включая анализ источников формирования и размещения капитала предприятия.

II Блок: Оценка эффективности и интенсивности использования капитала, основанная на расчётах и анализе показателей рентабельности инвестиций и оборачиваемости капитала.

III Блок: Оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости, включая расчёт и анализ показателей ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости.

IV Блок: Оценка предпосылок и риска банкротства.

Информационная база анализа:

1. Бухгалтерская финансовая отчетность

Методы анализа:

1. Горизонтальный метод – позволяет изучить динамику различных показателей.

2. Вертикальный метод - позволяет исследовать структуру финансовых показателей.

3. Трендовый метод - позволяет определить тенденции в развитии показателей финансового состояния.

4. Анализ относительных показателей - предполагает расчет ряда финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние.

5. Сравнительный анализ:

а) Внутрихозяйственный – основан на сравнении основных показателей финансового состояния предприятия, его дочерних предприятий, а также структурных подразделений предприятия.

Б) Межхозяйственный – основан на сравнении показателей предприятия, с показателями основных конкурентов, среднеотраслевыми показателями, нормативными (рекомендуемыми) значениями.

6. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов, на показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Лекция №2 Общая оценка имущественного и финансового положения предприятия на основе вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса.

1. Анализ источников формирования капитала.

2. Анализ размещения капитала.