Задание 1. Инвестиционный проект, требующий первоначальных вложений 31 699 ден. ед., генерирует денежные потоки величиной 10 000 ден. ед. ежегодно в течение восьми лет. Ставка дисконтирования 10%. Чему равен дисконтированный срок окупаемости этого проекта?
Задание 2. Инвестор производит выбор между двумя альтернативными проектами А и В.
Имеются следующие данные по проектам.
(ден. ед.)
Показатель | A | B | ||
Инвестиции в год 0 | 20 000 | 25 000 | ||
Чистые денежные потоки: | год 1 | 7 000 | 2 500 | |
год 2 | 7 000 | 5 000 | ||
год З | 7 000 | 10 000 | ||
год 4 | 7 000 | 20 000 | ||
Цена капитала фирмы равна 13%. Какой из проектов следует выбрать?
Задание 3. Предприятию предложено инвестировать 100 000 ден. ед. на срок пять лет при условии возврата в конце каждого года по 20 000 ден. ед. и выплате дополнительного вознаграждения в конце пятого года в размере 30 000 ден. ед. Стоит ли принимать это предложение, если можно безопасно депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых с начислением сложного процента?
Задание 4. У предприятия есть три свободных производственных помещения: А, В и С, которые можно сдать в аренду. Для того чтобы их можно было сдавать, нужно сначала произвести некоторые затраты (например, ремонт). Для помещения А затраты равны 4500 ден. ед., для В — 11 750 ден. ед., для С — 5160 ден. ед.
Помещение А можно сдать на 3 года по цене 2200 ден. ед. в год, В — на 2 года по цене 7300 ден. ед. в год, С — на 4 года по цене 1925 ден. ед. в год. Какое из помещений лучше сдавать предприятию в аренду для увеличения своих доходов, если ставка по банковскому депозиту равна 15% годовых?
Задание 5. Предприятие рассматривает возможность покупки оборудования, денежные поступления от эксплуатации которого прогнозируются на следующем уровне:
1 год — 5000 ден. ед.; 2 год — 3000 ден. ед.; 3 год — 2000 ден. ед.; 4 год — 1000 ден. ед.; 5 год — 500 ден. ед. Стоимость капитала предприятия 10%. Какую максимальную сумму следует заплатить предприятию за оборудование?
Задание 6. Инвестиционный проект генерирует следующие Чистые денежные потоки:
год 0 - 12 000 ден. ед.
год 1 +12 000 ден. ед.
год 2 - 6000 ден. ед.
год З +12 000 ден. ед.
Инвесторы желают получить от проекта 12% прибыли. Рассчитайте показатели эффективности этого инвестиционного проекта. Особое внимание уделите неконвенциональным денежным потокам.
Задание 7. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами:
(ден. ед.)
Показатель | А | В |
Цена | 9 500 | 13 000 |
Генерируемый годовой доход | 2 100 | 2 250 |
Срок эксплуатации | 8 лет | 12 лет |
Ликвидационная стоимость | ||
Желаемая норма прибыли, % |
Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной модели технологической линии с помощью показателя бухгалтерской рентабельности инвестиций.
Лекция 11 Тема: Оценка инвестиционных рисков.
План