Внешний долг - понятие и причины образования. Структура внешнего долга

Внешний долг и его составляющие: кредиты, полученные от международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств; кредиты коммерческих банков и фирм.

Различают конъюнктурные и структурные причины кризиса неплатежеспособности.

2.Политика управления внешним долгом.

Усиление долгового менеджмента. Эффективное управление

внешним долгом включает три взаимосвязанных процесса: выбор подходящей формы финансирования, определение величины заимствования, введение исчерпывающего и постоянно обновляемого учета долга. Роль инвестиционного имиджа страны в политике управления внешним долгом. Страховая и гарантийная поддержка инвестиционного процесса и экспорта.

3.Параметры, определяющие способность страны осуществлять платежи по внешнему долгу.

В настоящее время для обнаружения платежеспособности отрасли разработаны «системы раннего оповещения», благодаря которым можно определить вероятность попадания страны в долговую яму.

Система «сигнальных параметров» Х.Петерсона. Семь показателей Х.Петерсона: отношение всего внешнего долга к годовому экспорту, отношение валового голового дохода от иностранных инвестиций к годовому экспорту, отношение дефицита платежного баланса по текущим операциям к годовому экспорту, отношение объема инвалютных резервов к месячному импорту, прирост инвалютных резервов,трмп инфляции, темпы роста ВИН.

Литература: 1-31

Планы семинарских и практических занятий

Тема практического занятия № 1.

Инвестиции и инвестиционное сотрудничество в мировой экономике.

1. Понятие инвестиций и их роль в экономике.

2. Инвестиционное сотрудничество и его формы.

3. Источники инвестиций.

4. Преимущество и недостатки импорта капитала и инвестиций

Задания и вопросы для обсуждения па семинаре:

1. В каких основных формах осуществляется вывоз капитала?

2. В чем специфика международного инвест иционного сотрудничества?

3. Что сегодня понимают под инвестициями?

4. Чем отличаются понятия «инвестиции» и «капитальные вложения»?

5. Каким образом классифицируют инвестиции?

6. Какова роль инвестиций в экономике страны- донора и в экономике страны-реципиента?

7. Что можно отнести к недостаткам импорта капитала и инвестиций?

Задание 1. Раскройте политэкономический аспект инвестиций, охарактеризуйте взгляды экономистов классической школы, марксистскую концепцию и кейнсианскую модель инвестирования.

Задание 2. Назовите особенности международного инвестиционного сотрудничества.

Задание 3. Назовите положительные и отрицательные последствия присутствия иностранных инвестиций в экономике принимающей страны.

Задание 4. Назовите принципы инвестиционной деятельности.

Тема практического занятия № 2.

Инвестиционный климат. Принципы и проблемыгосударствспно-правового регулирования, прнвлечения ниспользования инвестиций.

1. Сущность инвестиционного климата,

2. Сущность, формы и функции государственного регулирования импорта инвестиционного капитала.

3. Экономические рычаги воздействия на инвестиционный процесс

Задания и вопросы для обсуждения на семинаре:

1. Что такое инвестиционный климат?

2. Какие факторы формируют инвестиционный климат?

3. Что означает благоприятный инвестиционный климат?

4. Какие формы государственного регулирования инвестиций вам известны?

5. Какие функции государственного регулирования импорта капитала вам известны?

6. Какие методы государственного регулирования инвестиций вам известны?

7. Какие финансово-кредитные рычаги регулирования вам известны?

8. Что означает понятие «налоговые преференции»?

Задание 1. Назовите экономические рычаги воздействия на инвестиционный процесс.

Задание 2. Расскажите, по каким параметрам оценивают инвестиционный климат зарубежные эксперты.

Задание 3. Охарактеризуйте инвестиционное законодательство РК.

Задание 4. Перечислите общепринятые в международной практике гарантии в сфере осуществления инвестиций.

Тема практического занятия № 3.

Совместные предприятия и свободные экономические зоны

1. Создание совместных предприятий: условия, порядок и принципы ортнизации.

2. Совместные предприятия в практике международных экономических отношений в Казахстане.

3. Мировой опыт организации СЭЗ и формирование их в Казахстане.

Задания и вопросы дли обсуждения на семинаре:

1. Что такое совместные предприятия? Какова их роль в национальной и международной экономике?

2. Почему считают, что совместные предприятия являются наиболее эффективной формой международного инвестиционного сотрудничества?

3. Каким образом осуществляется распределение результатов труда в совместном предприятии? Что означает реинвестирование прибыли совместного предприятия?

4. На какие этапы можно разбить процесс развития совместных предприятий в РК?

5. Что такое «свободные экономические зоны», каковы условия их функционирования, принципы организации?

6. Какие формы и виды свободных экономических зон вы можете назвать?

7. Созданию каких видов свободных экономических зон способствует Стратегия индустриально-инновационного развития РК 2003-2015 гг.?

Задание 1. Расскажите о феномене собственности совместного предприятия.

Задание 2. Охарактеризуйте развитие совместных предприятий в экономике Казахстана.

Задание 3. Назовите, какие виды свободных экономических зон функционировали и функционируют в РК.

Тема практического занятия № 4.

Международный лизинг

1. Понятие лизинга.

2. Виды международных лизинговых операций.

3. Преимущества и недостатки лизинга.

Задания и вопросы для обсуждения па семинаре:

1. Что такое лизинг? Чем отличается от аренды?

2. Какие преимущества международного лизинга вы можете назвать? Что означает механизм двойного понижения в международном лизинге?

3. Какие виды международных лизинговых операций вы знаете?

4. Что означает операционный, финансовый лизинг?

Задание 1. Охарактеризуйте лизинг как альтернативную форму кредитования.

Задание 2. Охарактеризуйте понятия: стандартный лизинг, возвратный лизинг, «мокрый лизинг», «чистый лизинг», лизинг на остаточную стоимость оборудования, лизинг с полным обслуживанием, лизинг поставщику, возобновляемый лизинг.

Задание 3. Назовите, что относится к отрицательным сторонам лизинга.

Тема практического занятия № 5

Оффшорные предприятия: значение, опыт создания в мировой практике

1. Оффшоры - понятие и организация.

2. Основные оффшорные центры.

3. Создание оффшорных предприятий и компаний.

Задании н вопросы для обсуждения на семинаре:

1. Что такое оффшорная зона? Что влияет на формирование оффшорных зон?

2. Какие цели преследуют, создавая оффшорные зоны?

3. Какие виды оффшорных зон вы знаете?

4. Как связана деятельность ТНК и оффшорных зон?

5. Какие крупные оффшорные зоны вы могли бы назвать?

6. Что такое оффшорные предприятия?

Задание 1. Назовите особенности управления оффшорной компанией

Задание 2. Назовите финансовые центры, являющиеся оффшорными зонами и особенности их функционирования.

Тема практического занятия № 6

Организация эффективного использования международного капитала на основе инвестиционныхпроектов.

1. Проектный способ, как организационная форма всех видов инвестирования.

2. Финансовый анализ инвестиционного проекта,

3. Участники проектного финансирования.

Задания и вопросы для обсуждения на семинаре:

1. Что такое проектное финансирование?

2. Сколько этапов инвестиционного цикла выделяют банкиры? Какие этапы инвестиционного цикла вы знаете?

3. Что такое софинансирование, параллельное финансирование?

4. Что такое проектный анализ? Какие направления проектного анализа вы можете назвать?

5. Что такое метод дисконтирования и как он связан с проектным анализом?

6. Чем отличается проектное финансирование от венчурного финансирования?

7. Какие показатели финансовой эффективности проекта вы знаете? Как они рассчитываются?

8. Какие между народные организации являются активными участниками проектного финансирования?

Задание 1. Назовите участников проектного финансирования.

Задание 2. Основная функция в проектном финансировании банка-менеджера.

Задание 3. Напишите формулы расчета следующих показателей: чистая приведенная стоимость проекта (MPV), внутренняя норма рентабельности (IRR), срок окупаемости инвестиций, окупаемость инвестиций (ROI).

Задание 4. Используя данные таблицы рассчитайте дисперсию, среднее квадратическое отклонение и коэффициент вариации с целью выявления наименее рискового проекта.

Расчет дисперсии при вложении капитала в мероприятия

А и Б

Но	Полу	Чи	(	(	(
мер	-ченпая	ело	X-JC)	х-х)1	х - х)2 X п
события	прибыль,	случаев
	ты с. тг.	наблю­
	(X)	Дения (и)
МероприятиеА
			-	-	-
			-		90 000
					90 000
Ито	х=2		+
го:
МероприятиеБ
			+
			-	-	-
Ито	х=3
го:
'»'....

Тема практического занятия № 7.

Механизм венчурного финансирования инновационных проектов

1. Экономическая сущность венчурного финансирования.

2. Роль венчурного финансирования в осуществлении инновационных инвестиций в РК.

Задания и вопросы для обсуждения па семинаре:

1. Что такое венчурное финансирование?

2. Что такое венчурные фонды? С какой целью создаются венчурные фонды?

3. Каков механизм их формирования?

4. Что такое венчурные предприятия? Имеют ли они место в экономике Казахстана?

5. Что представляет собой инновационная система? Что такое инновации, инновационная деятельность?

6. Что включает в себя инновационная инфраструктура?

7. Что включает в себя финансовая инфраструктура?

8. Предусматривает ли венчурное финансирование иностранное участие или нет?

Задание 1. Назовите какие институты развития были созданы в соответствии со Стратегией индустриально- инновационного развития РК 2003-2015 гг. Расскажите о задачах каждого из них.

Задание 2. Расскажите об основной цели создания национальных и региональных технопарков и их роли в венчурном финансировании.

и венчурные предприятия в инновационной системе РК.

Тема практического занятия № 8

Основные направления международного инвестиционного сотрудничества на современном этапе

1. Приоритеты и принципы в сфере международного инвестиционного сотрудничества РК с зарубежными странами

2. Деятельность Многостороннего агентство по гарантированию инвестиций

3. Инвестиционное сотрудничество РК в рамках ЕврАзЭС

Задания и вопросы для обсуждения на семинаре:

1. Каковы критерии приоритетности инвестиций?

2. Каковы основные направления современной инвестиционной политики Казахстана?

3. Когда был принят Закон РК «Об инвестициях»? Каковы его основные положения?

4. Какие дополнительные нормативно-правовые акты в сфере инвестиций существуют?

Задание 1. Расскажите, какова география международного инвестиционного сотрудничества РК

Задание 2. Расскажите о перспективах международного инвестиционного сотрудничества РК в рамках ЕврАзЭС. Какие страны входят в данную региональную группировку? С какой целью был создан Евразийский банк?

Задапие 3. Расскажите об основных тенденциях международного финансового инвестирования РК.

Тема практического занятия № 9. Контроль внешнего долга

1. Внешний долг - понятие и причины образования. Структура внешнего долга.

2. Политика управления внешним долгом.

3. Параметры, определяющие способность страны рсуществддть платежи по внешнему долгу.

1. Внешний долг - понятие и причины образования. Структура внешнего долга.

Внешний долг и его составляющие: кредиты, полученные от международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств; кредиты коммерческих банков и фирм.

Различают конъюнктурные и структурные причины кризиса неплатежеспособности.

2. Политика управления внешним долгом.

Усиление долгового менеджмента. Эффективное управление внешнем долгом включает три взаимосвязанных процесса: выбор подходящей формы финансирования, определение величины заимствования, введение исчерпывающего и постоянно обновляемого учета долга. Роль инвестиционного имиджа страны в -политике управления внешним долгом. Страховая и гарантийная поддержка инвестиционного процессам экспорта.

3. Параметры, определяющие способность страны осуществлять платежи по внешнему долгу.

В, настоящее время для обнаружения платежеспособности отрасли разработаны «системы раннего оповещения», благодаря которым можно определить вероятность попадания страны в долговую яму.

Система «сигнальных параметров» Х. Петерсона. Семь показателей Х. Петерсона: отношение всего внешнего долга к годовому экспорту, отношение валового дохода от иностранных инвестиций к годовому экспорту, отношение дефицита платежного баланса по текущим операциям к годовому экспорту, отношение объема инвалютных резервов к месячному импорту, прирост инвалютных резервов, темп инфляции, темпы роста ВНП.

Задания и вопросы для обсуждения на семинаре:

1. Что такое внешний долг государства?

2. Какова структура внешнего долга?

3. Какие составляющие внешнего долга Казахстана вы могли бы назвать?

4. Какие причины кризиса неплатежеспособности вы знаете?

5. Что включают в себя конъюнктурные причины кризиса?

6. Что включают в себя структурные причины кризиса?

7. Что включает в себя политика эффективного управления внешним долгом?

8. Какие системы раннего оповещения платежеспособности вы знаете?

9. Какие показатели включает в себя система «сигнальных ' параметров» Х. Петерсона?

Задание 1. Проставьте в нижеприведенной таблице предельные параметры показателей платежеспособности

№	параметры	предел
	Отношение всего внешнего долга к годовому экспорту
	Отношение годовой прибыли от иностранных инвестиций к годовому экспорту
	Отношение дефицита платежного баланса по текущим операциям к годовому экспорту
	Отношение объема инвалютных резервов к месячному импорту
	Прирост инвалютных резервов,%
	Темпы инфляции, %
	Темпы роста BHП, %

Планы лабораторных занятий не предусмотрены

9.1Методические рекомендации по изучению дисциплины;

Методические рекомендации: Необходимо усвоить базовый материал, основные понятия, с приведением конкретных примеров из реальной практики. Нужно добиваться свободного владения материалом на примерах из экономической и социальной жизни общества, привлекая материалы периодической печати и общественной жизни.

9.2 Методические рекомендации и указания типовым расчетам, выполнению расчетно-графических, лабораторных работ, курсовых проектов (работ) не предусмотрены учебным планом;

Планы занятий в рамках самостоятельной работы студентов под руководством преподавателя

Форма проведения:

Выполнение заданий по теме в виде таблиц, рассмотрение ситуационных задач, обсуждение рефератов.

Методические указания:

Изучение и осмысление учебного материала должно сопровождаться уяснением содержания категорий (закон, предмет, объект). Необходимо усвоить базовый материал, основные понятия, с приведением конкретных примеров из реальной практики

Тема СРСП № 1.

Инвестиции и инвестиционное сотрудничество в мировой экономике

1. Понятие инвестиций и их роль в экономике.

2. Инвестиционное сотрудничество и его формы.

3. Источники инвестиций.

4.Преимущество и недостатки импорта капитала и инвестиций

Задание 1.

Форма проведения: Заполнение аналитических таблиц, характеризующих виды финансовых инструментов инвестирования.

Раскройте особенности каждого из финансовых, инструментов.

Финансовый инструмент	Основное экономическое содержание
Акции
Облигации
Опцион
Сертификаты
Депозитный вклад
Финансовый фьючерс
Ордер
Преимущественные гарантии