double arrow

Финансовая устойчивость бизнеса. Понятие, критерии, условия и направления достижения

 

Финансовая устойчивость − это стабильность финансового положения предприятия, но не во времени, а относительно своего внешнего окружения. Ведь предприятие функционирует в условиях подвижной среды, кроме того в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия. Таким образом, чем более изменение финансовой структуры предприятия отвечает изменениям его внешней среды, тем выше его устойчивость, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться в положении банкротства.

Финансовая устойчивость − это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время − это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также оптимальное соотношение собственных и заемных средств − источников покрытия активов предприятия.

В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей финансовой устойчивости организаций, безусловно, является чистая (нераспределенная) прибыль.

Чем выше уровень генерирования прибыли организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития, повышения конкурентной позиции организации на рынке. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим организацию от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной деятельности (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов), но, при прочих равных условиях, организация гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли.

Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т. е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация может понести значительные убытки и стать неплатежеспособной.

Постановлением Правительства РФ от 20.05.94г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (принято на основе старого законодательства о банкротстве) была утверждена система критериев для определения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

С помощью этих критериев принимаются решения о:

− признании предприятия неплатежеспособным;

− возможности утраты платежеспособности;

− возможности восстановления платежеспособности.

Такими критериями являются 3 коэффициента:

1) Коэффициент текущей ликвидности1), который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Он определяется как соотношение оборотных активов и наиболее срочных обязательств предприятия.

 

где А0 − оборотные активы предприятия (оборотные фонды и фонды обращения);

Кз − наиболее срочные обязательства предприятия (краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, кредиторская задолженность)

Установлено минимальное нормативное значение этого коэффициента − 2. Это значит что у платежеспособных предприятий фактический коэффициент, рассчитанный по данным бухгалтерского баланса должен равняться или быть больше 2. Если он окажется меньше предприятие должно рассматриваться как неплатежеспособное.

2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами2)который характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимое для финансовой устойчивости предприятия. Он определяется как соотношение собственных оборотных средств и оборотных активов предприятия.

где: Со− собственные оборотные средства.

 

Минимальное нормативное значение этого коэффициента установлено на уровне 0,1. Если фактический коэффициент, рассчитанный на основе данных бухгалтерского баланса, предприятия окажется менее 0,1, предприятие считается неплатежеспособным.

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности3), который характеризует возможность восстановления или утраты платежеспособности. Он определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к нормативному его значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

 

где  – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности;

 − значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т – отчетный период в месяцах;

Период восстановления платежеспособности (n) установлен 6 месяцев, а период утраты (n) платежеспособности − 3 месяца.

Если полученное значение К3 будет больше 1, у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность, а если его значение будет меньше 1, такой возможности в ближайшее время у предприятия нет.

Если полученное значение К3 окажется больше 1 предприятию не угрожает утрата платежеспособности в ближайшее время.

Анализ финансовой устойчивости предприятия нельзя ограничить только расчетами названных коэффициентов. Необходимо затем проанализировать структуру оборотных средств, оборачиваемость, состояние дебиторской задолженности и по полученным результатам принять решения, направленные на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

 


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: