Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия

Автономная некоммерческая организация высшего образования

«МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ В МОСКВЕ»

Autonomous noncommercial organization of higher education

«INTERNATIONAL UNIVERSITY IN MOSCOW»

ИНСТИТУТ НЕПРЕРЫВНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Кафедра «Экономика и управление»

Форма обучения: заочная

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Корпоративные финансы»

На тему: «Управление оборотным капиталом предприятия»

Группа: СД 14Э191

Студент:                                                                 А. А.Чуркина

Преподаватель:                                                 Н. Н. Матненко

МОСКВА 2017

Аннотация

Управление оборотным капиталом предприятия

Курсовая работа содержит 30 страниц, в том числе 6 таблиц.

В данной курсовой работе будет изложена сущность оборотных средств предприятия. Проведен анализ эффективности использования капитала АО «АрхоблЭнерго» Лешуконского филиала, в ходе осуществления которого было выявлено, что предприятие обладает излишними производственным запасами, значительной величиной дебиторской задолженности и должно стремиться к ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Курсовой работой  была предусмотрена разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом АО «АрхоблЭнерго» Лешуконского филиала.

 

 

Содержание

Введение

1 Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия

1.1 Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия

1.2 Определение потребности в оборотных средствах предприятия

1.3 Источники и стратегии финансирования оборотных средств предприятия

2 Анализ использования оборотного капитала АО «АрхоблЭнерго» Лешуконский филиал.

2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «АрхоблЭнерго» Лешуконский филиал.

2.2 Анализ динамики и структуры оборотных средств АО «АрхоблЭнерго» Лешуконский филиал.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств АО «АрхоблЭнерго» Лешуконский филиал.

2.4 Анализ дебиторской задолженности как элемента оборотных активов АО «АрхоблЭнерго» Лешуконский филиал.

 

2.5 Определение потребности в оборотных средствах АО «АрхоблЭнерго» Лешуконский филиал.

3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования управления оборотным капиталом АО «АрхоблЭнерго» Лешуконский филиал.»

3.1 Способы повышения эффективности использования производственных запасов и ускорения оборачиваемости оборотных средств

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

 

В условиях рыночной экономики  тщательного анализа требует изменение структуры и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом так же следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы эконо­мического субъекта, повышении уровня рентабельности произ­водства. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия и следовательно его дальнейшее развитие.

 Данная тема курсовой работы является весьма актуальной в условиях развития рыночной экономики в России.

Целью данной работы является разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом АО «АрхоблЭнерго» Лешуконского филиала. Для раскрытия поставленной цели были выбраны следующие задачи:

- изучить оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия;

- определить источники и стратегии финансирования оборотных средств;

- оценить эффективность использования оборотных средств;

- определить потребность в оборотных средствах на предстоящих год;

- разработать рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом.

Предметом курсовой работы являются финансовые отношения между предприятием АО «АрхоблЭнерго»  и его контрагентами по поводу формирования и использования оборотного капитала.

 Объекты: оборотный капитал АО «АрхоблЭнерго» Лешуконского филиала.  Процессы исследования в курсовой работе осуществлены с помощью таких методов как: сбор информации различных источников, в том числе, статистические; исследование, включающее наблюдение изучаемых явлений, различные виды анализа и синтез, а также сравнение данных за ряд лет.

Для написания данной курсовой работы были использованы учебные пособия, информация СМИ, официальные электронные источники, материалы периодических изданий, нормативно-правовые акты и федеральные законы.

 

Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия

Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия

Любая коммерческая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Длительное  время руководство предприятия затрачивает на решение краткосрочных финансовых задач, связанных с управлением оборотными активами. Ключевое место занимают проблемы достаточности оборотных активов, механизм их планирования и пополнения, эффективного использования.

Характерные особенности оборотных средств:

- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

- оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они постоянно возобновляются в хозяйственном обороте;

- в течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную;

- абсолютная потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и поэтому должна регулироваться. [1]

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Концепция управления оборотными активами сводится к обеспечению предприятия минимальным объемом денежных ресурсов для поддержания его постоянной платежеспособности (ликвидности). Она включает в себя следующие элементы:

- учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату;

- анализ состояния и причин, в силу которых сложились негативные тенденции в обеспечении предприятия оборотными активами;

- разработку и внедрение в практику работы экономических служб предприятия и  современных методик управления оборотными средствами;

- контроль за текущем состоянием важнейших элементов оборотных активов

По источникам образования оборотные средства классифицируется на собственные (составляют около 40%), которые формируются за счет отчислений от прибыли, и заемные (банковский кредит, кредиторская задолженность, дебиторская и прочие заемные средства).

По степени ликвидности различают медленно реализуемые, быстрореализуемые и абсолютно ликвидные активы.

К медленно реализуемым активам относят: запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность.

К быстро реализуемым активам относят дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность превращается в наличные деньги через определенные сроки. В составе оборотных активов учитывают дебиторскую задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Она включает:

- дебиторскую задолженность по основной деятельности;

- дебиторскую задолженность по финансовым операциям;

- авансы служащим;

- средства на депозитах.

К абсолютно ликвидным активам относят денежные средства в кассе и на счетах в банках. [4]

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. Таким образом, критерием оценки оборотных активов, и показателем, характеризующем меру интенсивности их использования, является оборачиваемость.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. При завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную. [5] Таким образом, по функциональному назначению, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся:

- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости);

- средства в процессе производства (незавершенное производство,

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Оборотные средства всегда находятся в движении, совершая кругооборот, в процессе которого проходят три стадии, меняя свою форму.

На первой стадии оборотные средства (денежный капитал) из денежной формы переходят в товарную. При этом приобретаются предметы труда и рабочая сила, то есть создаются производственные запасы.

На второй стадии производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса в готовую продукцию. Эта стадия является процессом производственного потребления производственных запасов.

На 3 стадии промышленное предприятие реализует готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной, вновь принимают денежную форму.

Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия и обеспечат прибавочную стоимость.

Схематично кругооборот оборотного капитала можно представить следующим образом:

 

где стадии I и III относятся к сфере обращения, II – к сфере производства.

Полный цикл оборота оборотных активов характеризует время движения средств предприятия и зависит от времени кредитования предприятия поставщиками, кредитования предприятием покупателей, нахождения сырья и материалов в запасах производства и хранения готовой продукции на складе.

Оборотные активы должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Для этого они должны:

- быть авансированы (вложены) в запасы товарно-материальных ценностей;

- находиться на всех стадиях производственного цикла одновременно.

Отсутствие любого элемента оборотных активов на любой из стадий производства и реализации может повлечь за собой его остановку.

Рассматривая оборотные активы можно выделить как их положительные стороны, так и отдельные недостатки.

Положительные моменты:

- денежные активы обладают высокой степенью ликвидности;

- при регулировании денежных потоков на предприятии для отдельных элементов оборотных активов характерным является переход из одного вида в другой;

- качественное управление оборотными активами позволяет увеличить скорость их оборота и за счет этого снизить потребность предприятия в оборотных средствах и др.

Вместе с тем оборотным активам присущи и отдельные недостатки:

- на величину оборотных активов в той ее части, которая находится в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, влияют темпы инфляции;

- сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей приводят к замедлению скорости оборота текущих активов, что, в свою очередь, приводит к дополнительной потребности в оборотных средствах на предприятии. При этом возрастают расходы предприятия по хранению сверхнормативных товарно-материальных ценностей. [7]