Классификация предприятий как объектов финансового управления
Классификация | Признаки классификации |
По формам собственности | Государственная, частная |
По организационно-правовым формам | Индивидуальные, партнерские, корпоративные |
По отраслевому признаку | Виды деятельности |
По размеру собственного капитала | Малые, средние, мини-предприятия (до 15 человек) |
Видам деятельности | Коммерческие, некоммерческие |
По монопольному положению на рынке | Естественные монополии |
По стадии жизненного цикла | Стадии роста, зрелости, упадка |
Под управлением финансами предприятия понимается процесс создания финансового механизма, организации финансовых отношений с другими субъектами (табл. 6.3).
Таблица 6.3
Управление финансами | Финансовые отношения |
Управление финансовыми отношениями | Другие предприятия и организации Внутри объединений предприятий финансово-кредитной системы |
Управление денежными фондами | Собственные средства Привлеченные средства Заемные средства Оперативные фонды Прочие |
Управление денежными потоками | Основная деятельность Инвестиционная деятельность Финансовая деятельность |
Управление финансами коммерческой организации включает такие элементы, как финансовое планирование, оперативное управление, финансовый контроль, учет и анализ. Так, финансовое планирование предполагает, что при разработке финансовых планов предприятия происходит соизмерение намечаемых затрат на осуществляемую деятельность с имеющимися возможностями, определение направлений эффективного вложения капитала; выявление внутрихозяйственных резервов, оптимизация финансовых взаимоотношений с контрагентами, государством и т.д.
При составлении финансовых планов и прогнозов используются нормативный метод, метод дисконтирования, метод экстраполяции, экономико-математические методы, бюджетирование.
Бюджетирование как процесс разработки финансовых планов и прогнозов на основе развития управленческого учета позволяет увязать между собой финансовые и другие планы, в том числе на уровне центров ответственности организации.
Основным финансовым планом коммерческой организации является баланс доходов и расходов, который, как правило, содержит четыре раздела:
1) доходы;
2) расходы;
3) взаимоотношения с бюджетной системой;
4) расчеты с кредитными организациями.
Долговременный курс в области финансов должен базироваться на основе финансовой стратегии предприятия. Прогнозы доходов и расходов, а также денежных потоков могут содержаться в бизнес-плане коммерческой организации. Бизнес-план также может отражать стратегию финансово-хозяйственной деятельности организации. На его основе кредиторы и инвесторы принимают решение о предоставлении ей средств. Финансовая часть бизнес-плана включает следующие расчеты:
· прогноз финансовых результатов;
· расчет потребности в дополнительных инвестициях и формировании источников финансирования;
· модель дисконтирования денежных потоков;
· расчет порога рентабельности (точки безубыточности).
Кроме того, требуется получение информации о состоянии финансового рынка, финансовом состоянии контрагентов по сделкам, возможном изменении конъюнктуры рынка и др. В крупных организациях для сбора такой информации создаются специальные аналитические центры, а также используются услуги консультационного характера.
Оперативное финансовое планирование на предприятии предусматривает составление финансовой службой платежного календаря, кассового плана, расчета-заявки на краткосрочный кредит. Платежный календарь предприятия представляет собой планово-прогнозный документ, главной целью которого является достижение текущей сбалансированности денежных потоков.
Составление этих планов на предприятия непосредственно связано с деятельностью людей, специальной организационной подсистемой. Так, в качестве самостоятельных элементов управляющей подсистемы финансами организации выделяют организационные структуры управления финансами. Организационная структура управления финансами, а также ее кадровый состав зависят от величины организации, масштабов ее деятельности и ряда других факторов. На малом предприятии такое управление обеспечивается руководителем предприятия и его главным бухгалтером. На крупных предприятиях создается финансовая служба (финансовый департамент, финансовая дирекция), в которой выделяются отдельные подразделения: планово-аналитическое и учетно-контрольное. Планово-аналитическое подразделение отвечает за вопросы прогнозирования, планирования и организации финансовых потоков, а учетно-контрольное подразделение организует учет, финансовый контроль и информационное обеспечение других подразделений.
В целом финансовая служба обеспечивает общий финансовый анализ и финансовое планирование, управление инвестиционной деятельностью, текущее управление денежными потоками организации.
Важную роль в управлении финансами играет внутрихозяйственный и аудиторский контроль. Государственный финансовый контроль за предприятием ограничен вопросами исполнения налоговых обязательств, а также использованием бюджетных средств, если предприятие такие средства получает. Внутрихозяйственный контроль может осуществляться специальными подразделениями, созданными на предприятии и осуществляющими проверки и анализ документов. Кроме того, руководство может инициировать аудиторскую проверку и обследование. В ряде случаев требуется получение обязательного аудиторского заключения о достоверности финансовой отчетности предприятия.
Виды финансовых рисков. Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название финансовых рисков. Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к фирме, связаны с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством спроса и предложения на товары, многовариантностью сфер приложения капиталов, ограниченностью информации.
С другой стороны, финансовые риски имеют субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека, который делает выбор из множества альтернатив. Финансовые риски — это, с одной стороны, опасность потенциально возможной вероятности потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой — вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и выигрышу.
Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынке финансовых ресурсов. По возможности страхования финансовые риски подразделяются на две большие группы в соответствии с возможностью страхования (страхуемые и нестрахуемые). Другие виды финансовых рисков представлены в таблице 6.4.
Таблица 6.4