Основа международного движения капитала (МДК) из одной страны в другую – это возможность получения более высокого дохода за рубежом. МДК оказывает влияние на мировую экономику: способствует росту, помогает получателям капитала развивать национальное хозяйство, позволяет углублять МРТ, специализацию производства, приводит к снижению мировых цен и повышению уровня жизни людей, способствует развитию МТ.
Субъекты движения капитала – частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации.
Финансовые ресурсы мира включают в себя совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира:
финансовая помощь – техническая, гуманитарная, военная. Также существует грант – полная льгота на что-либо, грант-элемент – показатель уровня льготного заимствования, считается финансовой помощью, если грант-элемент не менее 25% от необходимой суммы;
мировой финансовый рынок или мировой рынок капитала:
|
|
- валютный рынок и его субъекты: коммерческие банки, ЦБ, валютные биржи – осуществляют расчеты по операциям международной торговли, движению капитала, миграции рабочей силы, международной передачи технологий;
- рынок деривативов: акции, облигации. Валюта – это инструмент данного рынка. Цель – хеджирование, т.е. страхование потерь;
- кредитный рынок: рынок банковских кредитов, рынок межбанковских кредитов, рынок долговых цен бумаг;
- рынок акций;
- рынок страховых услуг;
золотовалютные резервы: частные и официальные. Их назначение – обеспечение платежеспособности страны по международным обязательствам, воздействие на макроэкономическую обстановку в стране, воздействие на валютный курс (валютные интервенции).
Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход.
Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) – это процесс изъятия части капитала из национального оборота и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Причины вывоза капитала:
- перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится;
- несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства;
- наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы;
- интернационализация производства;
- появление возможности освоения местных товарных рынков;
- стабильная политическая обстановка и благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах;
|
|
- более низкие экологические стандарты в принимающей стране;
- неблагоприятные социально-экономическая и политическая ситуации в стране, ухудшение финансовой конъюнктуры и как следствие бегство капитала;
- перемещение капитала международными корпорациями с целью увеличения вложений ТНК в дочерние предприятия, скупки предприятий за рубежом, и поддержке филиалов в освоении новых рынков;
- стремление ТНК проникать на рынки третьих стран, установивших ограничения на продукцию других ТНК.
Факторы, стимулирующие вывоз капитала:
- растущая взаимосвязь и взаимодополняемость национальных экономик;
- международное производственное кооперирование;
- экономическая политика промышленно развитых стран;
- экономическое поведение развивающихся стран;
- деятельность международных финансовых организаций;
- международные соглашения об избежание двойного налогообложения доходов и капиталов.
К традиционным формам международного движения капитала можно отнести:
- прямые инвестиции – капиталовложения в принимающей стране, которые позволяют участвовать в управление объектом вложения. Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов; создание предприятий со смешанным капиталом на контрактной основе; совместные разработки природных ресурсов; покупка или захват («приватизация») предприятий страны, принимающей иностранный капитал;
- портфельные инвестиции – форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги (облигации, акции) зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью;
- международное кредитование, оказываемое через МБРР и МВФ. Международный кредитный рынок развивается между развитыми странами. Среди крупных кредиторов – Япония, Швейцария; заемщики – США, Великобритания и Канада. Основные заемщики из развивающихся стран – это новые индустриальные страны Юго-Восточной Азии, Китай, Бразилия, Аргентина;
- экономическая помощь – между МВФ и страной-должником заключается кредитное соглашение, в соответствии с которым правительство развивающейся страны в обмен на новые кредиты принимает на себя обязательства по проведению политики жесткой экономии, нацеленной на сокращение дефицитов госбюджета и платежного баланса. Конкретные меры разрабатываются страной-заемщиком и фондом и оформляются в виде стабилизационной программы, невыполнение которой влечет прекращение кредитования со стороны фонда, и потерю доступа к другим источникам внешнего финансирования;
- новые формы: лизинг – вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов; доход от вложения интеллектуальной собственности.
Отрицательные последствия для стран, экспортирующих капитал:
- вывоз капитала за рубеж без привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;
- экспорт капитала отрицательно сказывается на уровне занятости;
- неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.
Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия заключаются в том что:
- регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту;
- привлекаемый капитал создает новые рабочие места;
- приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране НТП;
- способствует улучшению платежного баланса.
Отрицательные последствия ввоза капитала:
- приток вытесняет местный капитал его из прибыльных отраслей, что при определенных условиях может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;
|
|
- бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;
- импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента устаревших товаров, и товаров снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;
- импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны.
Последствия движения международного капитала в целом для мировой экономики:
- положительные – создаются условия для углубления МРТ и стимулирования развития мировой экономики;
- отрицательные – неконтролируемые переливы капитала нарушают равновесие платежных балансов стран; также может вызываться колебание валютного курса; финансовые или экономические кризисы.