double arrow

Международное движение капитала

Основа международного движения капитала (МДК) из одной страны в другую – это возможность получения более высокого дохода за рубежом. МДК оказывает влияние на мировую экономику: способствует росту, помогает получателям капитала развивать национальное хозяйство, позволяет углублять МРТ, специализацию производства, приводит к снижению мировых цен и повышению уровня жизни людей, способствует развитию МТ.

Субъекты движения капитала – частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации.

Финансовые ресурсы мира включают в себя совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира:

финансовая помощь – техническая, гуманитарная, военная. Также существует грант – полная льгота на что-либо, грант-элемент – показатель уровня льготного заимствования, считается финансовой помощью, если грант-элемент не менее 25% от необходимой суммы;

мировой финансовый рынок или мировой рынок капитала:

- валютный рынок и его субъекты: коммерческие банки, ЦБ, валютные биржи – осуществляют расчеты по операциям международной торговли, движению капитала, миграции рабочей силы, международной передачи технологий;

- рынок деривативов: акции, облигации. Валюта – это инструмент данного рынка. Цель – хеджирование, т.е. страхование потерь;

- кредитный рынок: рынок банковских кредитов, рынок межбанковских кредитов, рынок долговых цен бумаг;

- рынок акций;

- рынок страховых услуг;

золотовалютные резервы: частные и официальные. Их назначение – обеспечение платежеспособности страны по международным обязательствам, воздействие на макроэкономическую обстановку в стране, воздействие на валютный курс (валютные интервенции).

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход.

Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) – это процесс изъятия части капитала из национального оборота и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Причины вывоза капитала:

- перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится;

- несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства;

- наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы;

- интернационализация производства;

- появление возможности освоения местных товарных рынков;

- стабильная политическая обстановка и благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах;

- более низкие экологические стандарты в принимающей стране;

- неблагоприятные социально-экономическая и политическая ситуации в стране, ухудшение финансовой конъюнктуры и как следствие бегство капитала;

- перемещение капитала международными корпорациями с целью увеличения вложений ТНК в дочерние предприятия, скупки предприятий за рубежом, и поддержке филиалов в освоении новых рынков;

- стремление ТНК проникать на рынки третьих стран, установивших ограничения на продукцию других ТНК.

Факторы, стимулирующие вывоз капитала:

- растущая взаимосвязь и взаимодополняемость национальных экономик;

- международное производственное кооперирование;

- экономическая политика промышленно развитых стран;

- экономическое поведение развивающихся стран;

- деятельность международных финансовых организаций;

- международные соглашения об избежание двойного налогообложения доходов и капиталов.

К традиционным формам международного движения капитала можно отнести:

- прямые инвестиции – капиталовложения в принимающей стране, которые позволяют участвовать в управление объектом вложения. Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов; создание предприятий со смешанным капиталом на контрактной основе; совместные разработки природных ресурсов; покупка или захват («приватизация») предприятий страны, принимающей иностранный капитал;

- портфельные инвестиции – форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги (облигации, акции) зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью;

- международное кредитование, оказываемое через МБРР и МВФ. Международный кредитный рынок развивается между развитыми странами. Среди крупных кредиторов – Япония, Швейцария; заемщики – США, Великобритания и Канада. Основные заемщики из развивающихся стран – это новые индустриальные страны Юго-Восточной Азии, Китай, Бразилия, Аргентина;

- экономическая помощь – между МВФ и страной-должником заключается кредитное соглашение, в соответствии с которым правительство развивающейся страны в обмен на новые кредиты принимает на себя обязательства по проведению политики жесткой экономии, нацеленной на сокращение дефицитов госбюджета и платежного баланса. Конкретные меры разрабатываются страной-заемщиком и фондом и оформляются в виде стабилизационной программы, невыполнение которой влечет прекращение кредитования со стороны фонда, и потерю доступа к другим источникам внешнего финансирования;

- новые формы: лизинг – вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов; доход от вложения интеллектуальной собственности.

Отрицательные последствия для стран, экспортирующих капитал:

- вывоз капитала за рубеж без привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;

- экспорт капитала отрицательно сказывается на уровне занятости;

- неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия заключаются в том что:

- регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту;

- привлекаемый капитал создает новые рабочие места;

- приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране НТП;

- способствует улучшению платежного баланса.

Отрицательные последствия ввоза капитала:

- приток вытесняет местный капитал его из прибыльных отраслей, что при определенных условиях может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;

- бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

- импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента устаревших товаров, и товаров снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;

- импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны.

Последствия движения международного капитала в целом для мировой экономики:

- положительные – создаются условия для углубления МРТ и стимулирования развития мировой экономики;

- отрицательные – неконтролируемые переливы капитала нарушают равновесие платежных балансов стран; также может вызываться колебание валютного курса; финансовые или экономические кризисы.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: