Оценка стоимости предприятия затратным подходом

Задача 1. Оценить стоимость компании «Паритет» методом чистых активов. Данные для расчёта представлены в таблице 27.

Таблица 27 – Информация для оценки стоимости компании «Паритет» методом чистых активов

(тыс. руб.)

Показатель	Значение
АКТИВ
Нематериальные активы
в том числе нематериальные активы, не имеющие документального подтверждения
Основные средства	3 314
Незавершённое строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы	–
Запасы	1 081
Дебиторская задолженность	2 053
Краткосрочные финансовые вложения	–
Денежные средства
Прочие оборотные активы	–
ПАССИВ
Целевые финансирование и поступления	–
Долгосрочные обязательства	–
Краткосрочные обязательства	1 000
Кредиторская задолженность	4 664
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства	–

Задача 2. Рассчитать ликвидационную стоимость предприятия, используя следующие данные баланса:

1. Основные средства – 12 500 тыс. руб.

2. Запасы – 1 400 тыс. руб.

3. Дебиторская задолженность – 1 600 тыс. руб.

4. Денежные средства – 800 тыс. руб.

5. Долговые обязательства – 3 600 тыс. руб.

6. Кредиторская задолженность – 1 900 тыс. руб.

Согласно заключению оценщика основные средства стоят на 15% дороже, 50% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости, 60% дебиторской задолженности не будет собрано.

Выходные пособия работникам и прочие затраты на ликвидацию составят 1 800 тыс. руб.

Задача 3. Провести оценку ликвидационной стоимости предприятия, используя данные таблицы 28.

Таблица 28 – Информация для расчёта ликвидационной стоимости

Статьи баланса	Сумма по балансу, тыс. руб.	Корректировка оценщика, %
Актив
Основные средства	3 260
Запасы		-25
Дебиторская задолженность		-5
Денежные средства		–
Всего активы	3 885	–
Пассив
Обязательства	2 310	-10
Выходные пособия и прочие затраты на ликвидацию

Задача 4. Рассчитать текущую стоимость выручки от продажи имущества предприятия, оценённого в 400 млн руб. Расходы по продаже составят 12% от стоимости имущества. Имущество будет продано через 2 года, ставка дисконтирования 15%.

Задача 5. Оценивается ликвидируемое предприятие со следующими данными по балансу: основные средства – 4 500 тыс. руб., запасы – 1 300 тыс. руб., дебиторская задолженность – 1 800 тыс. руб., денежные средства – 550 тыс. руб., долговые обязательства – 2 300 тыс. руб.. Согласно заключению оценщика основные средства стоят на 25% дороже, 40% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости, 25% дебиторской задолженности не будет собрано.

Определить стоимость предприятия по методу чистых активов.

Задача 6. Оценить стоимость ликвидации предприятия, исходя из следующих данных: денежные средства – 500 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 380; товарные запасы – 400 тыс. руб.; недвижимость – 4 200 тыс. руб.; оборудование – 1 800 тыс. руб.; долговые обязательства – 2 900 тыс. руб..

Согласно данным оценщика стоимость недвижимости на 18% больше; 25% товарных запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости; оборудование стоит на 15% дешевле; 30% дебиторской задолженности не будет собрано.

Задача 7. Провести оценку ликвидационной стоимости предприятия «Алиса» по следующим исходным данным (таблица 29).

Таблица 29 – Исходные данные для определения ликвидационной стоимости предприятия

Показатель	Значение

1. Производственное здание, тыс. руб.	1 300
2. Автотранспорт, тыс. руб.	4 450
3. Лицензия на перевозку грузов, тыс. руб.
4. Производственные запасы, тыс. руб.	9 250
из них подлежит списанию, тыс. руб.
5. Площадь земельного участка, га	0,3
6. Базовая ставка арендной платы, руб. /га	5 000
7. Коэффициент перехода от базовой арендной платы к фактической продажной цене
8. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	2 500
из них – безнадёжный долг
9. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
10. Календарный график ликвидации активов (срок ликвидации), мес.
здание с земельным участком
автотранспорт
нематериальные активы
производственные запасы
дебиторская задолженность
11. Проценты корректировки стоимости активов, %
здание с земельным участком	-15

Продолжение таблицы 29


автотранспорт	-25
нематериальные активы	-40
производственные запасы	-25
дебиторская задолженность	–
12. Ставка дисконтирования, используемая для расчёта ликвидационной стоимости, %
здание с земельным участком
автотранспорт
нематериальные активы
производственные запасы
дебиторская задолженность
13. Затраты на ликвидацию, тыс. руб. в мес.
охрана здания	9,5
охрана автотранспорта	9,5
охрана запасов
управленческие расходы
выходные пособия и выплаты работникам
14. Период затрат, связанных с ликвидацией предприятия, мес.
охрана здания
охрана автотранспорта
охрана запасов
управленческие расходы
выходные пособия и выплаты работникам
15. Ставка дисконтирования, используемая для расчёта затрат, связанных с ликвидацией предприятия, %
охрана здания
охрана автотранспорта
охрана запасов
управленческие расходы

Кредиторская задолженность выплачивается при ликвидации предприятия.

Задача 8. Рассчитать ликвидационную стоимость компании «Зима». Данные баланса на последнюю отчётную дату представлены в таблице 30.

Известно, что:

1. Ликвидация активов компании и погашение её задолженностей займет 2 года. Оборудование будет продано через 10 месяцев, недвижимость – через 12 месяцев, товарно-материальные запасы – через месяц.

2. Производственная деятельность компании прекращена.

3. Оценщик сделал следующие выводы:

– 15% дебиторской задолженности не будет собрано;

– 20% готовой продукции, общая стоимость которой 350 тыс. руб., являются неликвидными;

– незавершённое производство стоимостью 200 тыс. руб. будет реализовано как отходы по цене 20 тыс. руб.;

– затраты по транспортировке сырья, стоимость которого равна 200 тыс. руб., снизят стоимость последнего на 10%;

– при продаже недвижимости прямые затраты составят 10% от оценочной стоимости равной 1 050,4 тыс. руб.;

– при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 20% от оценочной стоимости, равной 1 000 тыс. руб.;

– затраты связанные с содержанием активов до ликвидации составят: по товарно-материальным запасам 1 800 руб. в месяц; по оборудованию 2 200 руб. в месяц; по недвижимости 2 800 руб. в месяц;

– управленческие расходы на ликвидацию компании – 1 200 руб. в месяц.

4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200% от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 30 000 руб.

5. Ставка дисконтирования – 15%.

Таблица 30 – Данные баланса компании «Зима»

(тыс. руб.)

Показатель	Балансовая стоимость
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы
Основные средства	2 475
Всего активы	3 733
Текущие обязательства
Долгосрочная задолженность
Собственный капитал	1 908

Задача 9. Рассчитать ликвидационную стоимость предприятия. В таблице 31 представлены данные балансового отчёта.

Таблица 31 – Данные балансового отчёта

(тыс. руб.)

Актив	Пассив
Основные средства	12 500	Собственный капитал	10 000
Запасы	1 400	Краткосрочный долг	4 000
Дебиторская задолженность	1 600	Долгосрочная задолженность	2 300
Денежные средства
Всего:	16 300	Всего:	16 300

Согласно заключению оценщика, 80% запасов устарело и может быть продано за 10% их балансовой стоимости, 50% дебиторской задолженности не будет собрано. Недвижимость будет продана через 1 год за 12 000 тыс. руб., машины и оборудование через 8 месяцев за 4 000 тыс. руб. Затраты на содержание недвижимости до продажи составят 100 тыс. руб. в месяц, а на содержание машин и оборудования 200 тыс. руб. в месяц. Заработная плата управляющего на период ликвидации 50 тыс. руб. ежемесячно. Выходные пособия работников предприятия – 700 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 18%.

Задача 10. Провести оценку ликвидационной стоимости предприятия, используя метод чистых активов, на основе данных таблицы 32.

Таблица 32 – Данные о корректировке статей бухгалтерского баланса

(тыс. руб.)

Актив	Пассив
статья	сумма, тыс. руб.	коррек-тировки, %	статья	сумма, тыс. руб.	коррек-тировки, %
Основные средства	5 160	+11	Обязательства	4 230	-8
Запасы		+12
Дебиторская задолженность		-13
Денежные средства		–
Всего активы	6 510