Анализ инвестиционной политики в Республике Татарстан

 

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любого региона России особенно в условиях постоянного недофинансирования со стороны федерального центра. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост региона, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Однако российский рынок по-прежнему не готов к инвестициям. Действующий закон о разделе продукции вызывает пока негативную реакцию потенциальных инвесторов. Многие иностранные предприниматели считают, что лучше вовсе не иметь закона, чем иметь закон, позволяющий менять правила во время игры.

Поэтому проблема, связанная с формированием эффективных инвестиционных взаимоотношений в регионе заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время, когда происходит укрупнение субъектов рыночных отношений и передела собственности. Необходимо отметить, что инвестиционная деятельность в современных условиях тесно связана с умением, с одной стороны, разработать эффективный инвестиционный план или проект, а затем обеспечить определенные ими ограничения по ресурсам и реализовать заданный уровень качества продукции проекта, а с другой – повысить инвестиционную привлекательность объектов инвестирования [29, с. 21].

На сегодня Татарстан – один из наиболее развитых в экономическом и социальном отношении регионов России. Инвестиционная составляющая является определяющим компонентом его динамичного и конкурентного социально-экономического развития. Она позволяет обеспечивать ежегодные темпы прироста валового регионального продукта Татарстана на уровне 6-7%. Однако, по уровню иностранных инвестиций среди субъектов Российской Федерации Татарстан занимает лишь 10 место (хотя надо отметить, что рост иностранных инвестиций очевиден – в 2003 году республика была на 18 месте).

В 2005 году, в год празднования 1000-летия г. Казани, значительный объем привлеченных инвестиций был направлен на строительство ряда крупнейших объектов. В этом году правительство Татарстана надеется привлечь крупных инвесторов и в промышленность региона, предлагая им ряд серьезных проектов. А в рамках организованного по этому поводу форума инвесторы имеют возможность наглядно увидеть уровень развития и перспективы инвестируемых проектов, что на взгляд организаторов будет способствовать вложению средств инвесторов в предлагаемые проекты [30].

Реальный потенциал многих татарстанских компаний огромен, к тому же стабильная экономическая и политическая ситуация в республике уже в течение длительного времени достаточно стабильна, а значит и рост инвестиционной привлекательности республики не случаен.

Ведущими отраслями промышленного комплекса Республики Татарстан являются нефтедобывающая, химическая и нефтехимическая промышленность, а также машиностроение.

В республике ежегодно извлекается свыше 26 млн. тонн нефти. Ее запасы, по оценке международных экспертов, составляют около 855 млн. тонн. Основной объем добычи нефти приходится на ОАО «Татнефть» - самое крупное предприятие республики. По итогам 1999 г. среди российских компаний «Татнефть» занимает 4-е место по добыче нефти. В мировом рейтинге по добыче компания занимает 30-е, а по разведанным запасам – 18-е место.

В республике созданы мощные предприятия нефтехимического комплекса, производящие синтетические каучуки, полиэтилен, мазут, дизельное топливо, шины для грузовых и легковых автомобилей и другую продукцию – ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «Казаньоргсинтез» и др.

Большим спросом в России и за рубежом пользуется продукция республиканского машиностроения и приборостроения: вертолеты Ми-8 и Ми-17 (ОАО «Казанский вертолетный завод»), грузовые автомобили, производимые ОАО «КамАЗ», оптическая аппаратура Казанского оптико-механического завода. Большие перспективы имеют осваиваемые Казанским авиационным производственным объединением им. Горбунова самолеты Ту-214, Ту-324 [31].

Татарстан – это также регион сельскохозяйственного производства. Сельскохозяйственные угодья в республике составляют 4,5 млн. га земли, или 67% всей территории; 11 производителей сельхозпродукции вошли в число 300 наиболее крупных и эффективных предприятий России.

Развитая промышленность республики позволяет активно участвовать во внешнеэкономической деятельности. Внешнеторговый оборот в 1999 г. составил почти 40% от ВВП Татарстана, по сравнению с 1998 г. он увеличился на 2,9 % и составил 1751 млн. долл.

Республика располагает высоким кадровым и интеллектуальным потенциалом. В Татарстане работает 37 высших учебных заведений, в том числе Казанский университет, Финансово-экономический институт, которые получили мировое признание. Работу разветвленной сети научно-исследовательских специализированных институтов и лабораторий координирует Академия наук Татарстана.

К основным инструментам промышленной политики, активно используемым в республике, необходимо отнести реструктуризацию задолженности в бюджеты всех уровней, распределение госзаказа, интеграцию производителей и их инвестиционную поддержку.

Реструктуризацией задолженности активно занимается Комитет по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению РТ, в технологию работы которого введены новые эффективные инструменты. Применяется, например, такая форма реструктуризации неэффективных предприятий, как создание нового акционерного общества на базе неиспользуемого имущества.

Оптимизация налогообложения дала возможность нефтяным компаниям республики не только стабилизировать, но и нарастить объемы добычи: полученные средства вкладываются в дальнейшее развитие отрасли. Этот смелый эксперимент был признан федеральным руководством как достойный пример для всей нефтедобывающей промышленности России.

Агентством по государственному заказу, инвестиционной деятельности и межрегиональным связям РТ развернута большая работа по распределению госзаказа в объеме 1,7 млрд. руб., выделенных в республиканском бюджете в 2000 г. Государственными заказчиками являются 23 министерства и ведомства. Они определяют потребности в той или иной продукции и заключают договоры с предприятиями на ее производство [32, с. 84].

Все последние годы Татарстан активно работает над созданием благоприятных условий для инвесторов. Приоритет в инвестиционной политике Татарстана отдается привлечению долгосрочных финансовых вложений с целью стимулирования приобретения новых технологий и производства конкурентоспособной продукции.

Благоприятный инвестиционный климат требует соответствующей нормативно-правовой базы, в Республике Татарстан ведется планомерная работа над ее созданием.

Приняты основополагающие правовые акты, защищающие права инвесторов. Прежде всего, это законы РТ

«О внешнеторговой деятельности в Республике Татарстан»,

«Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан»,

«Об иностранных инвестициях в Республике Татарстан»,

«О нефти и газе»,

«О статусе одобренного инвестиционного проекта с участием иностранного инвестора».

Важную стимулирующую роль в привлечении инвестиций сыграл закон РТ «О свободной экономической зоне «Елабуга». Объем производимой продукции и услуг в СЭЗ непрерывно растет. Так, на развитие инвестиционных проектов корпорации «ЕлАЗ-ДМ», например, было привлечено 58% прямых иностранных инвестиций, поступивших в республику в 1999 г.

Дополнительный импульс привлечению инвестиций в экономику Татарстана позволит придать начавшееся продвижение акций предприятий республики на российском и международном фондовых рынках. В настоящее время на организованных торгах обращаются акции 9 республиканских предприятий. Соответствующую подготовительную работу ведут и многие другие производители [33, с. 254].

Республика Татарстан является сегодня регионом с большим экономическим потенциалом. Стабильное развитие региона и постоянно совершенствующаяся законодательная база создают прочную основу для формирования благоприятного инвестиционного климата. Это позволяет рассчитывать на стабильный приток в Татарстан иностранных и отечественных инвестиций, необходимых для обеспечения дальнейшего экономического роста.

Успешное развитие региональной экономики, приводимой в движение инвестициями и конкурентоспособной за счет высокого качества товаров и услуг, - это реальный путь выведения на качественно новый этап развития всего народно-хозяйственного комплекса России.

Общее количество стран-инвесторов Республики Татарстан увеличилось за период 1995–2006 гг. с 11 до 32. Сейчас в Татарстане работает свыше 150 компаний со стопроцентным иностранным капиталом, их суммарные активы в РТ оцениваются более чем в 2 млрд. долл. Норма их прибыльности значительно превышает уровень рентабельности в среднем по России. В целом, по состоянию на 1 января 2007 г., в экономике Республики Татарстан накоплено 1794,1 млн. долл. США иностранных инвестиций [34].

В Татарстане активно развивается венчурное инвестирование. Об этом свидетельствует тот факт, что в 2007 г. в целях развития инфраструктуры венчурного финансирования в сфере высоких технологий создан Фонд информационных технологий (IТ-Фонд). Для создания IТ-Фонда из федерального бюджета выделено 75 млн. руб., столько же выделила Республика Татарстан. Средства IТ-Фонда планируется направить на формирование имущественного комплекса закрытого паевого инвестиционного фонда «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия Республики Татарстан в сфере информационных технологий» общим объемом инвестиций 300 млн. руб. [35].

Действенным шагом в направлении развития венчурного инвестирования является регулярно проводимая в Казани венчурная ярмарка. Так, положительным результатом проведения Первой окружной венчурной ярмарки в 2005 г. стало то, что 17 компаний-экспонентов нашли стратегических партнеров, из них 6 получили предложения об инвестировании. В работе Второй окружной венчурной ярмарки в июле 2007 г. приняли участие более 400 чел. из Татарстана, России и 11 стран мира. Венчурная ярмарка стала своеобразной коммуникационной площадкой, где отечественные и зарубежные инвесторы смогли ознакомиться с инновационными компаниями малого и среднего бизнеса, предлагающими уникальные продукты и технологии.

Реальную эффективность проведения мероприятий подобного рода подтверждает тот факт, что ярмарка стала местом не только взаимного обмена информацией, но и принятия решений. Например, наиболее важным достижением Второй окружной венчурной ярмарки стало подписание соглашения о сотрудничестве между Государственной некоммерческой организацией «Инвестиционно-венчурный фонд РТ», управляющими компаниями «Тройка Диалог» и «Ак Барс Капитал», которое предусматривает объединение финансовых возможностей для развития наукоемких производств, внедрения новых прогрессивных технологий в приоритетных отраслях экономики Республики Татарстан.

Это свидетельствует о положительной тенденции инвестиционного развития Республики Татарстан и росте ее инвестиционной привлекательности. Можно сделать прогноз, что благодаря улучшению инвестиционного климата республики в ближайшее время будет наблюдаться рост инвестиционной активности и приток инвестиционных ресурсов существенно увеличится.

Анализируя инвестиционный риск как составляющую инвестиционного рейтинга, необходимо отметить, что из всех регионов Приволжского федерального округа Республика Татарстан является наиболее «безопасным» регионом для иностранных инвесторов.

В 2003 – 2004 годах Республика Татарстан показала средневзвешенный индекс риска в 0,886 (для сравнения: Россия – 1, Москва – 0,959). По инвестиционному потенциалу республика вошла в десятку лучших. Доля в общероссийском потенциале составила 2,049% (самая высокая позиция у Москвы – 17,78%). В общем рейтинге регионов Российской Федерации Татарстан характеризуется «средним потенциалом – умеренным риском».

Республика Татарстан переместилась на второе место по политической составляющей инвестиционного риска и имеет наиболее «ровные» значения рейтингов остальных составляющих риска среди всех регионов России.

Несмотря на то, что ситуация с инвестициями в Республике Татарстан складывается самым благоприятным образом, существует целый ряд проблем, препятствующих наиболее полному использованию инвестиционного потенциала региона.

Одной из основных проблем является многообразие существующих подходов к понятию инвестиционной привлекательности предприятия [34]. Это приводит к тому, что возникает проблема адекватного применения указанного понятия на практике. В связи с этим возникает множество различных подходов к анализу и оценке инвестиционной привлекательности предприятия, в результате чего отсутствуют какие-либо соизмеримые результаты исследований, проводимых различными авторами. Как следствие отсутствия единого подхода возникает проблема разработки четкой программы повышения инвестиционной привлекательности Татарстана, в которой были бы обозначены конкретные мероприятия и определены центры ответственности. На сегодняшний день не имеется целостной картины, какие районы и отрасли республики наиболее привлекательны для инвесторов, какая работа ведется государственными ведомствами в данном направлении. Предпринимаемые действия в большинстве своем носят разрозненный и краткосрочный характер.

Помимо указанных проблем основными сдерживающими факторами роста инвестиционной привлекательности Республики Татарстан, на наш взгляд, также являются следующие:

- по-прежнему высокая зависимость экономики от внешнеэкономической конъюнктуры;

- достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок рефинансирования;

- не разработанные в достаточной мере механизмы содействия иностранным инвесторам;

- недостаточно активное участие в деятельности международного фондового рынка. Поэтому работа по дальнейшему улучшению инвестиционного климата должна быть проведена по следующим ключевым направлениям:

- достижение терминологической ясности при определении инвестиционной привлекательности, а также разработка и методическое обоснование оптимального метода ее оценки;

- разработка программы повышения инвестиционной привлекательности Республики Татарстан на кратко-, средне- и долгосрочную перспективы с конкретизацией проводимых мероприятий;

- смещение инвестиционной активности с экспортоориентированных отраслей на такие приоритетные для Республики Татарстан направления, как перспективные информационные, медицинские, промышленные технологии (путем предоставления существенных налоговых льгот для инвесторов в части поступлений в республиканский бюджет, касающихся, в частности, региональной части налога на прибыль, налога на имущество юридических лиц, земельного и транспортного налогов);

- разработка механизмов содействия и защиты интересов инвесторов путем совершенствования системы нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности, например, принятие в Республике Татарстан региональных нормативных положений о страховании инвестиций;

- содействие предприятиям Республики Татарстан в проведении мероприятий по улучшению их инвестиционной привлекательности, выходу на международные фондовые рынки.

Основными направлениями инвестиционной политики Республики являются:

1. Формирование благоприятного инвестиционного климата в республике.

2. Развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности.

3. Повышение эффективности использованиямер государственной поддержки инвестиционной деятельности, использования системы государственных заказов.

4. Усиление системы мер по переориентации потоков инвестиций в наукоемкие высокотехнологичные отрасли.

5. Информационная, кадровая поддержка инвестиционной деятельности.

Для реализации поставленных задач перед инвестиционной политикой РТ уделяется особое внимание на следующие мероприятия:

1. Формирование благоприятного инвестиционного климата в республике:

- дальнейшее совершенствование республиканского инвестиционного законодательства;

- осуществление взаимодействия с уполномоченными федеральными органами по внесению изменений и дополнений в федеральное законодательство по вопросам инвестиционной деятельности, налоговому законодательству;

- предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами в соответствии с законодательством;

- создание ОЭЗ в порядке, установленном федеральным законодательством;

- создание промышленных округов на базе ведущих предприятий республики;

- развитие финансовой аренды (лизинга);

- предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством;

- выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов;

- вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в собственности Республики Татарстан;

- создание возможностей для формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

- предоставление банковских гарантий, поручительств, залог имущества, в том числе в виде акций, иных ценных бумаг и паев, в целях обеспечения обязательств по привлекаемым кредитам;

- стимулирование в республике перехода на международные стандарты бухгалтерской отчетности и аудиторской деятельности.

2. Развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности:

- создание организационной, финансовой и информационной базы и механизмов, обеспечивающих практическую реализацию всего цикла привлечения, защиты и финансового сопровождения инвестиций;

- стимулирование развития инфраструктуры аудиторских, консалтинговых, страховых и оценочных услуг, предоставляемых инвесторам в соответствии с инвестиционным законодательством;

- привлечение созданных в республике страховых, пенсионных, паевых фондов к участию в финансировании инвестиционной деятельности;

- совершенствование и оптимизация использования лизинговых схем в инвестиционном процессе;

- усиление инвестиционной направленности в деятельности рынка ценных бумаг;

- реализация комплекса мер по расширению использования государственного и муниципального имущества для развития производственной и инновационной деятельности малого предпринимательства за счет введения специальных условий передачи производственных площадей и технологического оборудования малым предприятиям на условиях долгосрочной аренды, выкупа, передачи оборудования в лизинг, а также упрощения процедур и установления приемлемых нормативных сроков оформления разрешительной документации на ремонт и реконструкцию производственных объектов.

3. Повышение эффективности использования мер государственной поддержки инвестиционной деятельности, использования системыгосударственных заказов:

- проведение государственной экспертизы инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку, в соответствии с законодательством;

- предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджета Республики Татарстан в порядке, устанавливаемом законодательством Республики Татарстан;

- размещение на конкурсной основе средств бюджета Республики Татарстан для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых законом о бюджете Республики Татарстан либо на условиях закрепления в собственности Республики Татарстан соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доход бюджета Республики Татарстан в порядке, устанавливаемом законодательством Республики Татарстан;

- предоставление бюджетных кредитов Республики Татарстан для реализации приоритетных инвестиционных проектов на территории Республики Татарстан, разработка, утверждение и финансирование республиканских инвестиционных программ на очередной финансовый год;

- предоставление льгот по республиканским налогам и сборам, понижение ставок налога на прибыль организаций, подлежащего зачислению в бюджет Республики Татарстан, а также иных льгот по налогам и сборам, предоставление которых отнесено законодательством к компетенции субъектов Российской Федерации;

- разработка, утверждение и осуществление межмуниципальных инвестиционных проектов и инвестиционных проектов на объекты государственной собственности Республики Татарстан, финансируемых за счет средств бюджета Республики Татарстан;

- выделение субъектам инвестиционной деятельности субвенций и субсидий из бюджета Республики Татарстан в пределах, установленных бюджетным законодательством Республики Татарстан;

- оказание субъектам инвестиционной деятельности государственной поддержки из бюджета Республики Татарстан для осуществления целевых республиканских программ и инвестиционных проектов, включенных в Республиканскую инвестиционную программу на очередной финансовый год, в формах, предусмотренных законодательством, и в рамках полномочий Республики Татарстан;

- внедрение системы обязательного страхования инвестиционных рисков.

4. Усиление системы мер по переориентации потоков инвестиций в наукоемкие высокотехнологичные отрасли:

- совершенствование механизмов поощрения (льготирования) предприятий, ведущих модернизацию и обновление продуктового ряда, включающих, в частности, налоговые льготы, стимулирующие капитализацию прибыли и реинвестирование доходов, привлечение инвестиционных кредитов, развитие компенсационных соглашений и т.п.;

- разработка и реализация научно-технической программы технического перевооружения промышленных предприятий, включающей разработку нормативных актов, регулирующих условия инвестирования в промышленность.

5. Информационная и кадровая поддержка инвестиционной деятельности:

- формирование инвестиционного имиджа Республики Татарстан посредством участия в инвестиционных выставках, семинарах, конференциях; публикаций в отечественных и зарубежных СМИ, в том числе электронных; выпуска информационных буклетов;

- проведение презентаций инвестиционных проектов для потенциальных инвесторов;

- создание в республике системы мониторинга инвестиционной и инновационной активности;

- введение в систему аудита хозяйствующих субъектов оценки уровня и структуры инвестиционных и инновационных составляющих;

- формирование единой общедоступной базы объектов незавершенного строительства, неиспользуемых производственных мощностей государственных унитарных предприятий и хозяйственных обществ с государственной долей акций;

- разработка и обеспечение финансирования из государственного бюджета мер, направленных на создание системы дополнительного образования по переподготовке и повышению квалификации специалистов, обладающих навыками маркетинга и менеджмента, а также реализация мер по обеспечению доступности для широких слоев населения образования по основам предпринимательской деятельности и последующее информационное и консультационное сопровождения;

- создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности [36].

Проводя целенаправленную эффективную инвестиционную политику, Республика Татарстан повысит кредитный рейтинг, и, следовательно, привлекательность для иностранных и отечественных инвесторов, обеспечит устойчивый приток частного капитала в экономику республики, повысит эффективность использования бюджетных инвестиционных средств.