Сводная система показателей рентабельности. Анализ учетной (бухгалтерской) и экономической рентабельности

Анализ качества прибыли и факторов ее определяющих

Анализ качества прибыли предполагает детальную оценку порядка формирования всех финансовых показателей. Качественный анализ осуществляется на базе расчета двух групп показателей:

1) Абсолютное отклонение;

2) Темп роста или темп прироста;

Для принятия эффективных управленческих решений необходимо оценить влияние факторов на качественное изменение финансовых результатов. С этой целью все факторы классифицируются на две группы: внешние и внутренние.

Внешние факторы:

1. Влияние конкурентоспособности или эффективная реклама;

2. Уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на продукцию;

3. Система налогообложения и государственное регулирование цен и тарифов.

Внутренние факторы:

1. Состояние математически-технической базы;

2. Организационно-технические аспекты: стратегия и тактика развития предприятия, информационное обеспечение процесса;

3. Экономические факторы: финансовое и налоговое планирование, резервы роста прибыли;

4. Социальные факторы: улучшение условий труда работников, повышение их классификации и т.д.

В процессе факторного анализа прибыли особое внимание обращается на два показателя прибыли:

1) Прибыль от продаж;

2) Прибыли до налогообложения.

1. Влияние товарооборота на прибыль:

(N¹ - N⁰) * У_р⁰

Р = ----------------------------, где

Р – прибыль;

N¹ – Выручка (товарооборот) отчетного периода;

N⁰ - Выручка (товарооборот) базисного периода;

У_р⁰ – Уровень рентабельности базисного периода.

2. Влияние среднего уровня валового дохода на прибыль:

(У_ВД¹ - У_ВД⁰) * N¹

Р = ----------------------------, где

У_ВД¹ – Уровень валового дохода отчетного периода.

3. Влияние уровня издержек обращения на величину прибыли:

(У_ИО¹ - У_ИО⁰) * N¹

Р = ----------------------------, где

У_ИО¹ – Уровень издержек обращения отчетного периода.

4. Влияние прочих доходов и расходов:

Δ ПД = ПД¹ - ПД⁰ , Δ ПР = ПР¹ - ПР⁰, где

ПД – прочие доходы;

ПР – прочие расходы.

Наряду с абсолютными показателями качественной оценки финансовых результатов используют относительные показатели или коэффициенты рентабельности.

Рентабельность – это прибыльность, результативность, доходность, отражает эффективность финансовой деятельности организации.

Основные показатели рентабельности представлены в таблице.

Таблица – Основные показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета
1. Рентабельность собственного капитала	ЧП / СК
2. Рентабельность авансированного капитала	ЧП / Активы
3. Рентабельность чистых активов	ЧП / Текущие активы (ОА)
4. Рентабельность внеоборотных активов	ЧП / ВА
5. Рентабельность производства	Прибыль от продаж / ИО
6. Рентабельность продажи (по чистой прибыли)	ЧП / ТО (Выручка от продаж)
7. Рентабельность продажи (по прибыли от продажи)	Прибыль от продаж / ТО
8. Рентабельность перманентного капитала	ЧП / СК + ДО
9. Рентабельность инвестированного капитала	ЧП / ДО + КО
10. Рентабельность активов	Прибыль до н/обл. / Активы

В экономическом анализе используются различные факторные модели. К ним относятся двухфакторные модели (рентабельность активов) и многофакторные модели.

Факторный анализ проводится путем расширения и удлинения простейших факторных моделей, например, рентабельность активов можно представить в виде следующей факторной модели:

ЧА ЧП ЧП / N

Р_А = -------- = -------- = ----------------, где

А F + A F / N + E / N

F – внеоборотные активы;

N – оборотные активы;

ЧП / N – рентабельность продажи (по чистой прибыли);

F / N – фондоемкость внеоборотных активов;

E / N – фондоемкость оборотных активов.

Наибольшее распространение получила факторная модель рентабельности собственного капитала (Du Pount).

Эта модель позволяет оценить эффективность использования капитала для собственников.

ЧП ЧП N А

Р_СК = -------- * -------- * -------- * --------, где

СК N А СК

N – выручка от продаж;

А – активы;

ЧП / N – рентабельность продаж;

N / А – оборачиваемость активов;

А / СК – коэффициент финансовой зависимости.

Бухгалтерская рентабельность по обычной деятельности показывает уровень прибыли после уплаты налога и рассчитывается: Прибыль до налогообложения/ выручка от продаж

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации и рассчитывается: чистая прибыль / среднегодовая стоимость имущества.