Студопедия
МОТОСАФАРИ и МОТОТУРЫ АФРИКА !!!


Авиадвигателестроения Административное право Административное право Беларусии Алгебра Архитектура Безопасность жизнедеятельности Введение в профессию «психолог» Введение в экономику культуры Высшая математика Геология Геоморфология Гидрология и гидрометрии Гидросистемы и гидромашины История Украины Культурология Культурология Логика Маркетинг Машиностроение Медицинская психология Менеджмент Металлы и сварка Методы и средства измерений электрических величин Мировая экономика Начертательная геометрия Основы экономической теории Охрана труда Пожарная тактика Процессы и структуры мышления Профессиональная психология Психология Психология менеджмента Современные фундаментальные и прикладные исследования в приборостроении Социальная психология Социально-философская проблематика Социология Статистика Теоретические основы информатики Теория автоматического регулирования Теория вероятности Транспортное право Туроператор Уголовное право Уголовный процесс Управление современным производством Физика Физические явления Философия Холодильные установки Экология Экономика История экономики Основы экономики Экономика предприятия Экономическая история Экономическая теория Экономический анализ Развитие экономики ЕС Чрезвычайные ситуации ВКонтакте Одноклассники Мой Мир Фейсбук LiveJournal Instagram

Анализ ликвидности и платежеспособности организации




От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. Ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективное.

Ликвидность Баланса — такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая представляет собой время превращения активов в денежную форму. Чем меньше время, требуемое на превращение данного вида актива в деньги, тем выше их ликвидность.

Следует отметить, что в российском Бухгалтерском балансе активы располагаются по степени возрастания ликвидности, соответственно и в пассивах обязательства располагаются по степени возрастания срочности погашения.

В то же время в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности Баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Методика анализа ликвидности Баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные обязательства (S, 250+260);

А2 — быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra,240+270);

A3 — медленно реализуемые активы — запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (Z,210+220+230);

А4 — трудно реализуемые активы — внеоборотные активы (F,190).

В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства (Rp,620+630+660);

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы (Kt, 610);

ПЗ — долгосрочные пассивы — долгосрочные обязательства (Kd, 590);

П4 — постоянные пассивы — собственный капитал организации (Ec, 490+640+650).

Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1≥П1;

А2≥П2;

А3≥П3;

А4≤П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным служит сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер.




В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный оптимальному варианту, баланс в большей или меньшей степени ликвиден. Недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости — наличия у организации собственного оборотного капитала (Ас):

Ас=Ес-F,

где Ec — собственный капитал рганизации; F — внеоборотные активы.

В процессе анализа ликвидности Баланса по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек (+) или недостаток (-) — ПИ по формуле

ПИ=Аi-Пi

где Аi — величина активов i-ой группы; П, — величина пассивов i-ой группы.

Такой расчет проводится как на начало, так и на конец анализируемого периода, таким образом оценивается динамика уровня ликвидности Баланса. В случае, когда одно или несколько неравенств не соблюдаются, ликвидность Баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Неудовлетворительная структура Баланса, характеризует такое состояние активов и обязательств, которое не позволяет организации в полном объеме и своевременно выполнить обязательства перед кредиторами.



Утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры Баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности Ктл=At/Pt

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами Kocc= Ac/At

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Квосст= Ктл1+6/12*(Ктл1-Ктл0)/Ктл норм

Кутр= Ктл1+3/12*(Ктл1-Ктл0)/Ктл норм

где Ктл0- значение коэффициента текущей ликвидности на начало года; Ктл1— значение коэффициента текущей ликвидности на конец года.

Основанием для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из двух условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение < 0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (при этом цифра 6 в формуле расчет показателя означает период восстановления платежеспособности, равный шести месяцам).

При Квосст > 1 у организации имеется возможность восстановить платежеспособность; при K < 1 такой возможности нет.

Если первые два коэффициента равны или превышают значения установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (цифра 3 в формуле расчета показателя означает период утраты платежеспособности, равный трем месяцам).

При Кутр > 1 у предприятия есть возможность не утратить свою платежеспособность; при Кутр < 1 имеется риск ее утраты.

Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления Баланса.

К ал = S/Pt 02-05

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) — показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.

К пл = (S+Ra)/Pt 07-08

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) — позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства/

К тл = (S+Ra+Z)/Pt 2-3

Приведенные показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода, оценивается их динамика и выявляются факторы, вызвавшие изменение уровня текущей ликвидности.

Различные коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации. Следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.

Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей платежеспособности организации может быть использована факторная модель, полученная на основе разложения коэффициента текущей ликвидности:

Ктл=At/Pt= Ec/Ba*At/F*F/Ec*Ba/Pt





Дата добавления: 2014-02-02; просмотров: 1820; Опубликованный материал нарушает авторские права? | Защита персональных данных | ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ


Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 10412 - | 7901 - или читать все...

Читайте также:

 

34.237.51.35 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.


Генерация страницы за: 0.003 сек.