Студопедия


Авиадвигателестроения Административное право Административное право Беларусии Алгебра Архитектура Безопасность жизнедеятельности Введение в профессию «психолог» Введение в экономику культуры Высшая математика Геология Геоморфология Гидрология и гидрометрии Гидросистемы и гидромашины История Украины Культурология Культурология Логика Маркетинг Машиностроение Медицинская психология Менеджмент Металлы и сварка Методы и средства измерений электрических величин Мировая экономика Начертательная геометрия Основы экономической теории Охрана труда Пожарная тактика Процессы и структуры мышления Профессиональная психология Психология Психология менеджмента Современные фундаментальные и прикладные исследования в приборостроении Социальная психология Социально-философская проблематика Социология Статистика Теоретические основы информатики Теория автоматического регулирования Теория вероятности Транспортное право Туроператор Уголовное право Уголовный процесс Управление современным производством Физика Физические явления Философия Холодильные установки Экология Экономика История экономики Основы экономики Экономика предприятия Экономическая история Экономическая теория Экономический анализ Развитие экономики ЕС Чрезвычайные ситуации ВКонтакте Одноклассники Мой Мир Фейсбук LiveJournal Instagram

Анализ оборотных активов




Оборотные средства (текущие активы) — это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла. Оборотные средства характеризуют следующие признаки:

1) полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию (для материальных оборотных средств);

2) нахождение в постоянном обороте;

3) изменение формы в течение одного оборота с денежной на товарную и с товарной на денежную. Проходят три стадии: закупку, потребление, реализацию.

Основная цель анализа - своевременное выявление и установление недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Оборотный капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая продукция и товары, дебиторская задолженность, денежные средства), которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Особенность оборотных средств заключается в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

• Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который состоит из периода времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных элементов оборотных средств и выражает специфику операционного цикла и то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочного кредитования.

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства, выделяют группы в зависимости от:

- практики контроля, планирования и управления — нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. Организация разрабатывает нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию;

- источников образования оборотного капитала — собственный и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы»;

- ликвидности (скорости превращения в денежные средства):

· абсолютно ликвидные средства — денежные средства, ликвидные краткосрочные финансовые вложения;




· быстро реализуемые оборотные средства — это дебиторская задолженность сроком до 1 года; готовая продукция на складе (за исключением брака);

· медленно реализуемые средства — дебиторская задолженность сроком более года, товаро-материальные запасы;

- степени риска вложения оборотного капитала:

· оборотные фонды с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

· оборотные средства с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

· со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

· с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;

Анализ эффективности оборотных средств предприятия традиционно начинают с анализа наличия и динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных II раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы», в котором сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств.

В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) с показателями реализации, рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность их использования, анализируют влияние факторов, влияющих на длительность оборота.



Для оценки оборачиваемости оборотных активов используются следующие показатели.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

где Коб — коэффициент оборачиваемости (в оборотах); N— выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);— средняя величина оборотных активов (тыс. руб.); н.г. — начало года, к.г. — конец года;

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства.

Среднегодовую величину активов можно рассчитать не только по формуле среднеарифметической (это наиболее простой способ):

где н.г., к.г. — остатки оборотных активов на начало и конец года соответственно, но и по формуле средней хронологической (это наиболее точный способ):

2. Длительность одного оборота оборотного капитала (продолжительность оборота оборотных активов в днях):

3. Коэффициент закрепления оборотных средств:

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле

где —величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала; -средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период; K1 — коэффициент роста выручки .

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота определяется по формуле

где m1 – однодневная сумма оборота, тыс. руб. (выручка от продажи продукции, работ, услуг за период / количество дней в периоде);

Тоб - период оборота оборотных активов, дней.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли можно рассчитать по формуле:

где Р0 — прибыль за базисный период; Коб 1, Kоб 0 —коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

Одним из показателей эффективности использования оборотных средств является рентабельность оборотных активов:

где Рч - чистая прибыль (строка 190 формы №2), тыс. руб., - средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности оборотных активов используют фактурную модель- «формула Дюпона»:

где - рентабельность продаж по чистой прибыли; - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Нередко в аналитических целях требуется определение частных показателей оборачиваемости, при этом вместо общей суммы оборотных активов применяются отдельные составляющие элементы (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и др.). Частные показатели оборачиваемости рассчитываются по особому обороту. В этом качестве особого оборота используют показатели: для материальных запасов — величину их расхода на производство, для готовой продукции — отгрузка, для отгруженной продукции — ее реализация.

На ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов в днях оказывают влияние изменение величины оборотных активов и выручки от продажи продукции, работ услуг (рассчитаем способом цепных подстановок): ,

где Д-количество дней в анализируемом периоде 30,90,180,360

Последовательность расчетов:

1. Находимо определить результат базисного периода

2. Последовательно заменяем факторы с базисного на отчетные и рассчитываем условные результативные показатели. Количество условных показателей на единицу меньше количества факторов в модели:

3. Определяем результат отчетного периода

4. Находим общее изменение периода оборачиваемости оборотных активов:

в том числе за счет каждого фактора:

а) средних остатков оборотных активов

б) выручки от продажи продукции, работ, услуг

5. Проверка (балансовая увязка)

Ускорение оборачиваемости оборотных активов способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и росту получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.





Дата добавления: 2014-02-02; просмотров: 6342; Опубликованный материал нарушает авторские права? | Защита персональных данных | ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ


Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Студент - человек, постоянно откладывающий неизбежность... 10446 - | 7299 - или читать все...

Читайте также:

 

34.204.168.57 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.


Генерация страницы за: 0.004 сек.