2015-06-30
49443
Общая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких показателей, как:
1) эффективность использования основных фондов (фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость);
2) эффективность инвестиций (капиталоотдача, капиталоемкость);
3) эффективность использования трудовых ресурсов (производительность труда, трудоемкость);
4) общая эффективность хозяйственной деятельности (рентабельность, прибыльность);
5) эффективность использования активов (число оборотов товарных запасов, отдача текущих активов, недвижимости, общих активов, чистого оборотного капитала);
6) эффективность использования акционерного капитала (доход на акцию, дивиденды на акцию, отношение рыночной цены акции к доходу на акцию).
В российской практике в качестве основных критериев оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий используют следующие параметры:
- выручку от реализации продукции, работ, услуг (объем продаж);
|
|
|
- бухгалтерскую и чистую прибыль, остающуюся после налогообложения;;
- рентабельность издержек, активов (имущества), инвестиций, объема продаж и т. д.;
- финансовую стабильность;
- финансовый результат собственников предприятия.
Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова отмечают, что в рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
С целью оценки эффективности работы предприятий обычно используют показатели финансовой устойчивости, доходности, платежеспособности и деловой активности.
Финансовая устойчивость означает такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает не только стабильное превышение его доходов над расходами, но рост прибыли при сохранении эффективного и бесперебойного функционирования хозяйствующего субъекта.
Рентабельность – один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции. В настоящее время существует большое количество показателей рентабельности, основные из которых представлены в таблице 1.1.
Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия и с показателями оборачиваемости капитала.
Ликвидность – способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами.
|
|
|
В таблице 1.1. представлены основные коэффициенты, используемые для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 1.1
Финансовые коэффициенты, используемые в системе анализа и оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
| Коэффициенты | Формула | Что показывает |
| 1. 1. Параметры финансовой устойчивости | ||
| 1.1. Коэффициент финансовой независимости | Кфн = СК/ВБ, где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса | Долю собственного капитала в валюте баланса |
| 1.2. Коэффициент задолженности | Ка = ЗК/СК, где ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал | Соотношение между заемными и собственными средствами |
| 1.3. Коэффициент финансирования | Кфин = СК/ЗК | Соотношение между собственными и заемными средствами |
| 1.4. Коэффициент маневренности | Км = СОС/СК, где СОС – собственные оборотные средства | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
| 1.5. Коэффициент финансовой напряженности | Кф.напр. = ЗК/ВБ | Долю заемных средств в валюте баланса заемщика |
| 2. Параметры доходности (рентабельности) | ||
| 2.1. Рентабельность продаж, % | Rпр. = (Ппр / Вп) × 100, где Ппр – прибыль от продаж; Вп – выручка от продаж | Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции |
| 2.2. Чистая рентабельность, % | Rч = (Пч / Вп) × 100 | Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки |
| 2.3. Экономическая рентабельность, % | Rэ = (Пэ / А) × 100, где Пэ – прибыль экономическая; А – средняя стоимость активов | Показывает эффективность использования всего имущества организации |
| 2.4. Рентабельность собственного капитала, % | Rск = (Пч / СК) × 100, где Пч – чистая прибыль; СК – средняя стоимость собственного капитала | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировок акций |
| 2.5. Рентабельность постоянного капитала % | Rпк = (Пч / СК + ДО) × 100, где ДО – средняя стоимость долгосрочных обязательств | Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
| 2.6. Коэффициент устойчивости экономического роста, % | Кэр = (Пч – Див) / СК ×100, где Див – дивиденды, выплаченные акционерам | Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
| 3. Параметры платежеспособности (ликвидности) | ||
| 3.1. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) |
| 3.2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности | Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, где ДЗ – дебиторская задолженность на последнюю отчетную дату | Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами |
| 3.3. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) | Кл = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО, где 3 – запасы товарно-материальных ценностей на последнюю отчетную дату | Достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой устойчивости предприятия |
| 4. Параметры деловой активности | ||
| 4.1. Коэффициент оборачиваемости активов | Коа = ВП/А, где ВП – выручка (нетто) от продаж; А – средняя за расчетный период стоимость активов | Скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т. е. количество совершенных им оборотов за период |
| 4.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | КОск = ВП/СК, где СК – средняя за расчетный период стоимость собственного капитала | Скорость оборота собственного капитала за период |
| 4.3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов | КОча = ВП/ЧА, где ЧА – средняя за период стоимость чистых активов | Скорость оборота чистых активов за период |
При оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности необходимо различать показатели и критерии. Показатели экономической эффективности дают представление о том, ценой каких затрат ресурсов достигается экономический эффект. Измерить с помощью одного показателя уровень эффективности невозможно, поскольку он складывается под воздействием многих факторов, порой противодействующих друг другу. Поэтому среди всей совокупности показателей принято выделять один, наиболее полно характеризующий уровень эффективности, имеющий не только количественную, но и качественную определенность. Такой показатель в экономике принято называть критерием.
|
|
|
Критерий – основа оценки любого процесса. Финансовые процессы могут быть оценены через применение к ним различных критериев. Критерии эффективности финансов предприятий предстают как совокупность показателей, позволяющих ответить на вопрос о позитивности сложившейся организации финансовых отношений, скорости и направлениях их изменения. Эффективность финансов предприятий не может быть выражена одним показателем, поскольку представляет собой комплексное понятие, охватывающее различные аспекты организационно-управленческой и собственно финансово-хозяйственной деятельности.
Система критериев эффективности финансов предприятий может быть разделена на финансовые и не финансовые показатели. Такие финансовые показатели как прибыль, убыток, себестоимость, рентабельность, целевые денежные фонды и другие характеризуют в динамике изменение эффективности деятельности предприятия. При этом величина показателей прибыли, и особенно рентабельности, указывает на сложившийся общий уровень эффективности результатов финансово-хозяйственной деятельности.
В наибольшей мере требованиям оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия отвечает такой показатель, как производительность труда.
|
|
|
Производительность труда – это результативность, эффективность затрат труда в процессе производства.
Под ростом производительности труда подразумевается экономия затрат труда (рабочего времени) на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведенной продукции в единицу времени, что непосредственно влияет на повышение эффективности производства.
Производительность труда (Пт) рассчитывается по следующей формуле:
Пт = Выработка = Оп / Чс, где (1.1)
Оп – объем производства продукции, выполненных работ, оказанных услуг за расчетный период (месяц, квартал, год), тыс. руб.;
Чс – среднесписочная численность персонала за расчетный период, человек.
Менеджеры зарубежных компаний называют этот показатель самым главным показателем.
Положительное движение производительности труда связно с обеспечением изменения фондовооруженности и фондоотдачи.
Фондовооруженность – это показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий основными производственными фондами (средствами).
Фондоотдача – показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия.
Рост производительности труда обычно сопряжен с опережающим ростом фондоотдачи над движением фондовооруженности труда.
Основой роста внутрихозяйственных денежных накоплений и укрепления финансов предприятий, не занимающихся производством, выступает рост товарооборота, или объема операций купли-продажи и экономия издержек обращения.
Рост производительности труда, как правило, сопровождается снижением трудоемкости, материалоемкости, энергоемкости, фондоемкости производства продукции. Рост производительности труда не должен сопровождаться одинаковым ростом заработной платы, которая, в свою очередь, не должна опережать темпы роста производительности труда, а отставать от них. Таково требование снижения трудоемкости выпускаемой продукции.
Очень часто из-за не правильного подхода к финансированию своих расходов предприятие оказывается в тяжелом финансовом положении, когда предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и не имеет денег на счетах. Эффективность финансов предприятий во многом зависит от трех составляющих: формирование, распределение, использование финансовых ресурсов.
Следует различать текущую и вероятную (будущую) эффективность финансов предприятий. Первая, связана с промежуточными результатными формами проявления эффективности финансов предприятий. Вторая, – во многом предопределяется наличием, или отсутствием принципиальных сдвигов в ходе проведения текущей финансовой работы.
Эффективность распределения – вероятная (ожидаемая), фундаментальная форма проявления эффективности финансов предприятий, важная составляющая их финансовой стратегии. Эффективность финансирования – промежуточная, текущая, результатная форма проявления этой составляющей стратегии предприятия, т.е. распределения.
Эффективность распределения и финансирования – важные критерии оценки эффективности политики в области управления финансами.
