Тема 1. Сущность и задачи финансового менеджмента

Финансовая деятельность на предприятии организуется и осуществляется по следующим основным направлениям:

Ø управление финансами;

Ø приращение собственных доходов предприятия;

Ø управление денежными потоками;

Ø анализ производственных и экономических процессов;

Ø организация взаимодействия отдельных служб и подразделений предприятия;

Ø ценовая политика;

Ø оперативная деятельность финансовой службы;

Ø систематический и оперативный контроль;

Ø инвестиционная деятельность предприятия.

Управление финансами предприятия является одним из основных направлений управленческой деятельности. Такая деятельность не может ограничиваться только текущими вопросами финансирования производства и реализации продукции. Финансовое управление решает задачи выживания предприятия в условиях конкурентной борьбы, обеспечения устойчивого финансового положения, минимизации расходов и максимизации прибыли, обеспечения рентабельной деятельности и роста объема продаж. Все это способствует росту «цены» самого предприятия, обеспечивая ему инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Предприятие вправе зарабатывать и наращивать собственные доходы не только за счет основной деятельности. Оно может участвовать в деятельности других предприятий и организаций, осваивать смежные сферы деятельности, использовать другие, не запрещенные законом возможности увеличения совокупного финансового результата.

Денежные потоки и величина денежного оборота задаются характером деятельности предприятия и объемами производства. В свою очередь это определяет размеры платежно-расчетных операций с поставщиками и покупателями, бюджетными и внебюджетными фондами, банками и страховыми организациями и т.п. Эффективная организация и управление назваными процессами требуют соответствующей организации самой финансовой деятельности. К основным ее направлениям на предприятии относятся финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа.

Анализ производственных и экономических процессов, происходящих внутри предприятия и за его пределами, позволяют прогнозировать развитие рыночных ситуаций и на основе таких прогнозов составлять производственные и финансовые планы. Моделирование ситуаций обеспечивает многовариантность планов, что снижает уровень принимаемых рисков.

Эффективное управление финансами предприятия невозможно без должной организации контрольно-аналитической работы. Систематический и оперативный контроль за ранее принятыми управленческими решениями обеспечивает достижение запланированных результатов, эффективную работу предприятия. На крупных предприятиях выделяется специальная служба внутреннего контроля (аудита) за организациями и осуществляемыми хозяйственными и финансовыми процессами. В качестве основных объектов анализа выступают финансовое состояние, выполнение планов продаж, прибыли и рентабельности, эффективность использования основных фондов и оборотных средств, кредитная и налоговая политики. Аналитическая работа финансовых служб на предприятии направлена на выявление и мобилизацию резервов, экономию затрат и повышение эффекта от использования всех имеющихся ресурсов. В условиях рынка особого внимания требуют вопросы организации продаж (сбыта) продукции, поскольку именно здесь в конечном счете формируется финансовый результат. Сопоставление достижений с показателями, заложенными в бизнес-план, анализ процессов и ситуаций, лежащих в основе полученных результатов, позволяют разрабатывать комплекс адекватных мероприятий по корректировке ранее намеченного, обеспечивают предприятию устойчивое финансовое положение и сохранение его позиций на рынке. Оценка возможностей выполнения расчетов по взаимоувязке производственных и финансовых показателей обеспечивает понимание взаимообусловленности и взаимозависимости результатов деятельности всех структур предприятия.

Финансовый менеджмент может быть представлен как наука и как система управления.

Финансовый менеджмент как на ука представляет собой систему знаний по эффективному управлению денежными фондами и финансовыми ресурсами предприятий и организаций для достижения стратегических целей и решения тактических задач. Как система управления, финансовый менеджмент организует, таким образом, взаимоотношения предприятия как внутри, так и за его пределами во имя достижения поставленной цели. В свою очередь это предполагает соответствующую мотивацию сотрудников предприятия, отвечающих за организацию и состояние финансов предприятий, соединения целей предприятия и субъекта управления – финансового менеджера, обеспечивает благодаря его личной заинтересованности в росте доходности через рост собственного благосостояния, а также возможностей карьерного роста.

Предметом финансового менеджмента является анализ, организация и осуществление целенаправленного процесса финансового регулирования деятельности предприятия, оптимизирующего балансовые показатели, их структуру и пропорции, т.е. предметом финансового менеджмента как науки выступает то, на что направлено финансовое управление, какие цели и задачи оно решает, какие основные направления финансовой деятельности и объекты финансового менеджмента регулируются на практике.

Главной целью управления финансами предприятия является увеличение стоимости собственного капитала, а значит и размера капитала акционеров, приходящегося на их доли, зафиксированные на данный момент времени. Для этого необходимы: квалифицированное финансовое управление, краткосрочная и долгосрочная финансовая политика, эффективное расходование средств и доступ к дополнительным финансовым ресурсам

Гель финансового менеджмента на предприятии реализуется путем решения ряда основных задач, которые могут быть объединены в две группы экономических задач:

1) как распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами (управление активами);

2) как привлечь необходимые финансовые ресурсы (управление пассивами).

Финансовый менеджмент позволяет ответить на вопросы: какими должны быть структура активов, соотношение товарно-материальных ценностей и денежных ресурсов, как организовать оборотные средства с целью наиболее эффективного их использования на всех стадиях кругооборота. Управление пассивами означает не только поиск возможных источников средств, но и формирование их оптимальной структуры, обеспечивающей максимальную отдачу на каждую единицу капитала предприятия.

В связи с этим основными задачами финансового менеджмента являются:

v рост капитала акционеров;

v максимизация рыночной стоимости акций;

v максимизация финансового результата;

v улучшение финансового состояния на базе оптимизации денежного оборота;

v повышения финансовой устойчивости, поддержания платежеспособности и высокой ликвидности баланса;

v эффективная инвестиционная, кредитная, налоговая, амортизационная политика;

v эффективная система управления затратами на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

v оценка и минимизация рисков;

v эффективная политика в области распределения вновь созданной стоимости (валового дохода), включая политику в области оплаты труда работников предприятия, дивидендную политику, политику формирования и расходования денежных фондов (особенно резервов), страховую политику и др.

Финансовый менеджмент реализует себя в присущих ему функциях. Будучи составной частью общей системы управления он призван решать общие, присущие всей системе задачи: организация, планирование, мотивация и контроль. Но поскольку финансовый менеджмент имеет выраженную специфику – управление денежными потоками, его функции в определенной мере предопределены функциями финансов предприятий.

Основными функциями финансового менеджмента являются:

v воспроизводственная,

v организационная,

v финансовое планирование,

v прогнозирование,

v стимулирующая,

v контрольная.

Активное использование распределительной функции финансов обеспечивает поддержание эффективной структуры капитала предприятия, а также формируемых фондов финансовых ресурсов. Являясь приоритетной структурой в общей системе управления, финансовый менеджмент призван таким образом организовать финансовые потоки, чтобы обеспечить эффективный и бесперебойный воспроизводственный процесс на предприятии. Обеспечение достаточности денежных средств для нормального функционирования предприятия, сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота обеспечиваются благодаря воспроизводственной функции финансового менеджмента. Воздействуя на объект управления с помощью этой функции, обеспечивается тем самым регулирование протекающих хозяйственных процессов, устраняя возникающие отклонения и нарушения, благодаря чему обеспечивается устойчивое финансовое положение, ликвидность и рентабельность.

Вторая функция финансового менеджмента – организационная, обеспечивает системный подход в организации структуры управления денежными потоками и фондами, взаимодействие функциональных структур предприятия в целях достижения намеченного, запланированного финансового результата. Организационная функция предполагает количественную определенность, обеспечивает взаимную увязку ресурсов в пространстве и во времени.

Финансовое планирование, как функция финансового менеджмента, задает количественную определенность предполагаемым процессам и мероприятиям. Базируясь на анализе всей хозяйственной деятельности предприятия, финансовое планирование формирует конкретные показатели, определяемые стратегическими целями, задает экономические пропорции развития благодаря соответствующему распределению финансовых ресурсов. Это весьма действенный инструмент обеспечения устойчивого развития. Отвечая на вопросы: «сколько», «когда», «где» и «как», предприятие готово реализовать собственную продукцию и услуги, становится возможным определить, каких ресурсов и сколько необходимо привлечь для того, чтобы обеспечить соответствующий объем производства и продаж, удовлетворить предполагаемый платежеспособный спрос.

В качестве самостоятельной функции финансового менеджмента может быть выделено прогнозирование. Не являясь обязательным к использованию, тем не менее, прогноз соответствующих показателей деятельности и возможных результатов проводимых мероприятий в достаточно длительной перспективе, позволяет отметить определенные тенденции, складывающиеся на рынке и экстраполируя их на соответствующий временной отрезок разрабатывать варианты стратегии и тактики, обеспечивая достижение намеченной цели. Все это предполагает понимание и чуткое отношение к информации, опыт и интуицию в оценке происходящих событий как на рынке в целом, так и на финансовом рынке в особенности.

Стимулирующая функция обеспечивает необходимую мотивацию как собственникам предприятия, так и всему коллективу работников предприятия. Заинтересованность в высокой результативности собственного труда со стороны каждого труженика обеспечивается соответствующей организацией системы оплаты, а также разнообразных форм экономического воздействия за негативные результаты. Эффективное использование ресурсов становится возможным только тогда, когда личный вклад каждого в его наращивание обеспечивается не менее заметным поощрением.

В отличие от контрольной функции финансов, контрольная функция финансового менеджмента не только отражает состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования и ее результаты, но и обеспечивает контроль за ранее принятыми управленческими решениями в области финансов, обеспечивая сбор необходимой информации, анализ факторов, явившихся причиной отклонения от запланированных параметров. Контроль и анализ позволяют определить основные закономерности и тенденции в динамике натуральных и стоимостных показателей, вскрыть имеющиеся внутренние резервы. Таким образом, контрольная функция является связующим элементом всех функций финансового менеджмента, обеспечивая взаимодействие всей управляющей системы на производстве: регулировании процесса, организацию производства с реальной структурой управления, планирования и прогнозирования, заинтересованность в результатах эффективного хозяйствования. Формы и методы финансового контроля определяются требованиями реализуемой финансовой политики на предприятии. Формами материальной ответственности по результатам контроля могут быть штрафы, пени, неустойки, взимаемые при нарушении договорных обязательств, несвоевременном погашении кредитов, возникающих неплатежей. Крайней мерой по отношению к неэффективно работающему предприятию может стать процедура его банкротства.

Эффективность финансового менеджмента зависит не только от знания его функций, но и от правильного их использования, знания принятых приемов управления, стандартов учета и нормативных актов, регулирующих деятельность предприятия, умения и навыков оценивания конкретных финансовых ситуаций, использования современных информационных систем и программного обеспечения.

Из цели, задач и функций финансового менеджмента вытекают направления деятельности в финансовом менеджменте.

Основными направлениями деятельности в финансовом менеджменте являются:

v исследование внешнеэкономической среды;

v анализ влияния изменений в государственном регулировании на финансовую деятельность предприятия;

v прогнозирование финансовой конъюнктуры на сегменте рынка;

v разработка долгосрочного и краткосрочного финансового планирования на основе финансовой стратегии и тактики предприятия;

v принятие оперативных и инвестиционных решений с учетом оценки рисков и эффективности проектов;

v контроль за выполнением решений по финансовому управлению.

Искусство финансового управления заключается в сочетании действий и решений по обеспечению устойчивого текущего финансового положения предприятия, его платежеспособности и ликвидности, а также перспектив развития, подкрепленных долгосрочными источниками финансирования, формирующими структуру активов. Оперативное реагирование на изменение внешних и внутренних факторов, особенно в условиях становления рынка, - обязательное требование для эффективного финансового управления.