double arrow

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и состояния производственных запасов

Данный анализ занимает центральное место в анализе финансового состояния предприятия.

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность хозяйственной деятельности фирмы.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

- предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);

- средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций — 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

- расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

Фонды обращения — средства предприятия, функционирующие в сфере обращения; составная часть оборотных средств.

К фондам обращения относятся:

- средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

- средства в расчетах;

- денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов.

В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

При данном виде анализа необходимо оценить достаточность собственных и приравненных к ним оборотных средств для формирования запасов, а также выявить различия в финансовом положении предприятия на начало и конец отчетного периода.

Недостаток собственных оборотных средств (СОС) для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния.

Излишек СОС – свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия.

Также данный анализ необходимо дополнять изучением достаточности СОС для покрытия устанавливаемых каждым предприятием индивидуально нормативов оборотных активов и соответствия фактических размеров запасов, необходимых для достижения заданных бизнес-планом хозяйственных целей.

Анализируя обеспеченность СОС, нужно уточнять наличие СОС с учетом результатов расчета с бюджетом.

Введем еще один показатель:

Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) в общем смысле – разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. ФЭП – чистые оборотные активы, т.е. сформированы за счет собственных источников средств = аналог показателя наличия СОС.

ФЭП в узком смысле (наиболее подходящий показатель для анализа), который должен отражать ту часть необходимых для осуществления текущей хозяйственной деятельности вложений в запасы и во временно непогашенную дебиторскую задолженность, которая не покрывается временно не погашенной на тот же момент самого анализируемого предприятия перед кредиторами:

ФЭП = Запасы и НДС + Дебиторская задолженность – Кредиторская задолженность – отражает минимальную потребность в собственном оборотном капитале для финансирования запасов и дебиторской задолженности (т.е. ненадежных ОА).

СОС = ФЭП + Денежные средства (и их эквиваленты) – Краткосрочные кредиты и займы.

1. СОС > ФЭП - достаточность СОС для покрытия ФЭП предприятия (дефицита денежной наличности нет, отсутствует потребность в привлечении заемных денежных средств).

2. СОС < ФЭП – недостаточность размеров СОС для удовлетворения текущих финансовых потребностей.

При анализе обеспеченности СОС следует уделять внимание самим запасам: - Сырье и материалы, топливо, запчасти и др. аналог. ценности; - животные на выращивании и откормке; -затраты в незавершенном производстве; - готовая продукция и товары для перепродажи и др.

Запасы составляют значительную долю оборотных средств.

Анализ обеспеченности запасами производят на конкретную дату по статьям баланса, а также по номенклатуре каждого вида материальных ценностей, используя аналитический бухгалтерский и складской учет.

Анализ обеспеченности запасами в днях их расхода:

д = запас конкретного вида ценностей: однодневный расход данного вида ценностей, или

д = (З х Д): О, где О – оборот мат. ценностей за данный период, тыс.руб., З – запасы в абсолютном выражении, Д = число дней в анализируемом периоде. (360,180,90).

Задача

Рассчитайте показатели фондоотдачи и определить влияние на изменение выручки следующих факторов: изменение среднегодовой стоимости основных средств и коэффициента фондоотдачи. Сделайте обоснованные выводы по полученным результатам.

Выписка из баланса (тыс.руб)

Пояснения Наименование показателя Код строки На 31.12.2013 На 31.12.2012 На 31.12.2011
  Внеоборотные активы        
  Основные средства        
  Оборотные активы        
  Баланс        

Выписка из отчета о финансовых результатах (тыс.руб)

Пояснения Наименование показателя За год 2013 За год 2013
  Выручка    
  Себестоимость (53210) (45384)
  Валовая прибыль    
  Коммерческие расходы (117) (87)
  Прибыль (убыток) от продаж    

Решение:

ФО = Выручка(В)      
ОС ср.год.      
         
ФО₀ 2012 =   = 1,55
(32412+33196)/2
         
ФО₁ 2013 =   = 1,69
(33196+35531)/2

Дельта Выручки = ОС1*ФО1-ОС0*ФО0= 7116 (сошлось, проверка по ОФР)
Влияние изм. ОС:
1) Влияние ОС на В = (ОС₁-ОС₀)*ФО₀=1559,5*ФОо= 2423,396
Влияние изменения дельта ФО:
2) Влияние ФО на В = дельта ФО * ОС₁=0,136558*ОС₁ =4692,604
Проверка: Влияние ОС на В + Влияние ФО на В = 7116
2423,396 + 4692,604 = 7116
7116 = 7116

Решение верно.
Выводы:
При изменении ОС на 1559,5 тыс. руб выручка изм. на 2423,396 тыс. руб.
За счет изменения Ф. на 0,136558 пунктов выручка вырастет на 4692,604 тыс. руб.

Билет № 6.

1. Система показателей комплексного экономического анализа.

В процессе экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности приходится постоянно иметь дело с системой показателей. Экономические показатели это микромодели экономических явлений. Хозяйственно-финансовая деятельность организации измеряется множеством экономических показателей, которые можно свести в определенную систему, разделив по определенным признакам:

а) стоимостные и натуральные, в зависимости от положенных в основу измерителей:

- Стоимостные показатели относятся в настоящее время к числу наиболее распространенных. Использование стоимостных показателей вытекает из наличия в хозяйстве товарного производства и товарного обращения, товарно-денежных отношений. В денежном измерении выражаются, естественно, оптовый и розничный объем продаж, издержки обращения, прибыль. Денежный (стоимостный) измеритель вытекает из экономической сущности перечисленных категорий.

- Натуральные показатели используются в плановой и учетно-аналитической практике организаций всех отраслей. Они необходимы для контроля сохранности собственности, рационального использования материальных и трудовых ресурсов. В натуральных показателях ведется контроль и за выполнением производителями договоров поставки товаров.

б) количественные и качественные в зависимости от того, какая сторона явлений, операций и процессов измеряется:

- Под количественными показателями при анализе понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета. Количественные показатели используют для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации продукции, его структуру и другие стороны работы организаций. Количественные показатели могут выражаться как в стоимостном, так и в натуральном измерителях. Так, количественными показателями являются: объем реализованной продукции в рублях; выпуск продукции в килограммах, метрах, литрах; оптовый объем продаж по той или иной товарной группе в рублях и натуральных показателях;

- Качественные показатели определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений. Эти показатели используют для оценки выпущенной продукции, ее соответствия установленным требованиям (стандартам, техническим условиям, образцам), оценки экономической эффективности трудовых и материальных затрат, а также финансовых вложений.

К качественным показателям работы организаций относятся следующие: показатели, характеризующие ритмичность продаж; выполнение плана продаж по заданной структуре товаров (с учетом внутригруппового ассортимента);

в) объемные и удельные в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений:

- Объемные показатели представляют собой первичное отражение изучаемых хозяйственных явлений и процессов с точки зрения их объема, состава и т. д. Величины оптовой и розничной продаж, оборотных средств, издержек обращения, дохода - все это объемные показатели.

- Удельные показатели являются относительными, производными от соответствующих объемных показателей. Удельными показателями можно считать: выработку на одного работника, товарные запасы в днях оборота, уровень издержек на один рубль продаж и др. Широко применяются в экономических расчетах и другие относительные величины, характеризующие выполнение плана, структуру, динамику, интенсивность развития.

г) абсолютные, относительные и средние:

- Абсолютный показатель характеризует количественные размеры явления безотносительно к размеру других явлений.

- Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной других явлений или с величиной этого явления, но взятой за другой период времени. Относительный показатель получают делением одной величины на другую.

Относительные величины представляют собой частное от деления одного абсолютного числа на другое. Так, если разделить текущее значение показателя на базисное, можно получить простое отношение, называемое часто коэффициентом и показывающее, во сколько раз первое число больше второго. Примером относительных величин являются проценты (исчисляются для характеристики выполнения плана, изменения показателя от начала к концу периода), удельные веса (для изучения структуры показателей), коэффициенты (исчисляются для характеристики, например, оборачиваемости оборотных средств и т. д.), индексы (применяются для характеристики темпа роста продаж, изменения цен, производительности труда и др.).

Относительными показателями также являются темпы роста и прироста, характеризующие динамику изменения показателя.

- Средние величины. Они применяются для обобщенной характеристики группы однородных явлений по количественному признаку, т. е. одним числом характеризуют всю группу объектов.

Средними величинами следует пользоваться только при изучении и обобщающей характеристике массовых, качественно однородных совокупностей. Вполне обоснованно использование таких показателей, как средняя заработная плата, средний запас товаров.

50. Расчет и оценка эффективности капитальных и финансовых вложений. Дисконтирование как инструмент анализа долгосрочных инвестиций.

Финансовые и капитальные вложения представляют собой инвестиции.

Оценка эффективности инвестирования подразумевает выбор наилучших инвестиционных проектов из имеющихся альтернатив. Такой выбор м.б. сделан с помощью след. показателей: 1. Метод срока окупаемости - характеризует необходимое число лет для возмещения инвестиционных расходов. Рассчитывается 2-мя способами: 1) срок окупаемости = величина первоначальных инвестиций / средняя величина чистого денежного потока в год. 2) Если денежные поступления от реализации инвестиционного проекта не равны по годам, то период окупаемости рассчитывается нарастающим итогом. 2. Метод учета нормы прибыли. Состоит в оценке среднегодовой величины прибыли, которая будет получена за период реализации проекта и ее отношение к величине первоначальных инвестиций. Предпочтение отдается тому проекту, который обеспечит наибольший уровень рентабельности капиталовложений. 3. Метод чистой текущей стоимости. Состоит в определении текущей стоимости всех будущих чистых денежных потоков и сравнение полученной величины в ∑ первоначальных инвестиций. Если величина чистой текущей стоимости положительна, то проект приносит прибыль. В противном случае убыток. 4. Индекс рентабельности инвестиций. Показывает сколько денежных единиц текущей стоимости будущего денежного потока приходится на 1 денежную ед. инвестиций. Если величина >1 -проект прибыльный; <1 -убыточный. Рентабельность инвестиционного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовые долговые обязательства *100%.

Дисконтирование — это определение стоимости денежного потока путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени. Разность в оценке денежных средств в текущем и будущем периоде может быть связана со многими факторами: негативное воздействие инфляции, утратой возможности альтернативных вложений денежных средств, риск невозврата инвестированных ДС, потребительские и психологические предпочтения и т.п.

Процедура дисконтирования (дисконт-скидка) уменьшает оценку будущих поступлений денежных средств. Таким образом, если приток ДС в первый год эксплуатации объекта, построенного за счет капитальных вложений, составит например 100 млн. рублей, то при ставке дисконтирования в 15% приведенная стоимость этого притока составит: 100*1/(1+0,15)=87 млн.руб., во второй год: 100*1/(1+0,15)^2=75,6 млн.руб. и т.п. Применяя дисконтирования мы получаем более реальную картину срока окупаемости проекта. В случае сравнительного анализа мы отдадим предпочтение проекту с наименьшим сроком окупаемости.

Существуют и иные методы анализа основанные на использовании эффекта дисконтирования:

1. Метод оценки чистой текущей стоимости – данный метод основан на сопоставлении всех видов дисконтированных доходов и расходов за весь период реализации проекта.

2. Ставка доходности проекта (СДП) – метод основывается на оценке эффективности единицы затрат. Он отличается от предыдущего тем, что позволяет сравнивать проекты, которые различаются не только потоками чистых приведенных доходов и сроками реализации, но и требуемыми суммами инвестиционных затрат.

3. Внутренняя ставка доходности проекта – представляет собой такую ставку дисконтирования, которая приравнивает всю сумму приведенных доходов от проекта к приведенной же величине затрат на него (инвестиционный). То есть внутренняя ставка доходности проекта обеспечивает равенство чистого приведенного дохода нулю.

4. Модифицированная ставка доходности –

5. Ставка доходности финансового менеджмента

3. Задача на расчёт показателей эффективности использования оборотных средств за предыдущий и отчетный годы.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов.

ОА – в рез-те хоз. деят-ти организации полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом свою натуральную вещественную форму. Находятся все время в процессе оборота.

Эффективность деятельности компании зависит от того, какова отдача от инвестиций в оборотные активы, а так же от того, насколько быстро такие вложения окупаются и обеспечивают получение выручки от продаж.

Ключевой характеристикой для анализа эффективности использования ОА – является их оборачиваемость. Чем выше скорость оборота – тем существенней отдача от каждого рубля, который в них инвестируется. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оценивается 2 показателями: количество оборотов (коэффициент оборачиваемости) и период оборота (время полного кругооборота ОА).

Период оборота: ОА х Д____

Выручка от продаж,

где ОА – средняя за период величина ОА (или конечные на определенную дату), Д – длительность анализируемого периода, дней (360, 90, 30)

*Средняя величина = суммы за период/кол-во периодов, или ОА на начало + ОА на конец /2

ПО 2012г.: 24 125 х 360 = 170,4 дней.

50 976

ПО 2013г.: 25 852 х 360 = 160,2 дней.

58 092

Коэф. Оборачиваемости: Выручка от продаж (отчет о финансовых результатах)

ОА (II раздел Актива баланса)

Коэф. оборач. 2012г.: 50 976 = 2,11

24 125

Коэф. оборач. 2013г.: 58 092 = 2,25

25 852

! Коэф. оборач. также показывает, сколько рублей выручки получит предприятие на каждый рубль, вложенный в оборотные средства.

Вывод: Период оборота в 2013г. сократился, в сравнении с 2012 годом, что положительно отражается для организации в целом, поскольку, чем меньше количество дней кругооборота, соответственно, тем меньше дней потребуется для превращения ОА в Выручку от продаж, то есть более эффективно используются эти ОА (средства). Коэффициент оборачиваемости в 2013г. также превысил показатель 2012г., соответственно - чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше (эффективнее) используются оборотные средства. В целом можно говорить о положительной тенденции использования ОА.

Билет 7

Системный и комплексный подход к рассматриваемым явлениям при проведении КЭАХД. Этапы проведения КЭАХД. Сложность исследования явлений и процессов предопределяют разнообразие научных подходов: системный, комплексный, маркетинговый, предметный и др. Системный подход – это направление в методологии исследования. При данном подходе производиться изучение экон. объектов, как сложных систем с учетом их составленных элементов. Системный подход позволяет разработать научные обоснованные варианты решения экономических задач, определить эффективность этих вариантов для принятия оптимальных управленческих решений. Системный анализ проводится в следующей последовательности: 1. объект анализа представляют, как определенная система, для чего выделяют отдельный элемент этого объекта. Формируется цель развития системы, задачи. 2. Подбор показателей, которые дают полную и качественную оценку всем элементам системы. 3. разработка общей схемы системы, которые чаще всего представляются в виде блочного рисунка с выделением взаимосвязей между отдельными элементами системы. 4. строиться ЭММ системы. 5. производится работа с моделью, и определяются конкретные характеристики, а так же факторы, влияющие на систему. При применении комплексного подхода учитываются технические, экономические и другие аспекты деятельности организации. Комплексный подход проходит в 6 этапов: 1. Определение цели и условий функций объекта исследования; 2. Отбор синтетических и аналитических показателей для системного экономического анализа; 3. Составление общей схемы системы, установление ее главных компонентов, взаимосвязей; 4. Анализ основных взаимосвязей и факторов; 5. Построение модели системы на основе информации полученных на предыдущих этапах; 6. Работа с моделью, получение объективной оценки результатов хоз. деятельности для выявления резервов повышения эффективности производства.

Анализ уровня операционного рычага и его эффекта – потенциальной возможности влиять на прибыль до налогообложения. Операционный рычаг (ОР) – это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры с/с-ти и объема продаж. ОР показывает уровень предпринимательского риска, т.е. возникновение риска не покрытия своих расходов из-за недостаточной валовой прибыли. ОР=Постоянные затраты/Переменные затраты. Эффект ОР = (Темп прироста*Валовую прибыль)/(Темп прироста*Выручку). У организации с высоким уровнем эффекта ОР незначительные изменения объема продаж могут привести к существенным изменениям валовой прибыли. Валовая прибыль = Выручка – с/с проданной продукции. Высокое значение Эф ОР характерно для предприятий с более высоким уровнем технической оснащенности. Эф ОР показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема производства. При его высоком значении даже незначительное изменение объема продаж приведет к существенным изменениям прибыли. Прибыль (убыток) до н/о = Прибыль (убыток) от продаж + % к получению - % к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие доходы – прочие расходы.

За Анализ доходов

Показатель     Темпы роста, Структура доходов, % Изменение
год год % (+, -)
        2013 год тыс. руб. %
      год
1. Доходы организации,– всего, тыс. руб.     115%       х
в том числе:
1.1.Выручка     114% 97,33% 96,06%   -1,28%
1.2.Проценты к получению - - - - - - -
1.3. Доходы от участия в других организациях     100% 0,02% 0,02%    
1.4. Прочие доходы     171% 2,65% 3,93%   1,28%

Показатели, представленные в табл. 9, показывают, что, по сравнению с предыдущим годом, сумма доходов возросла на 8103 тыс. руб., главным образом за счет роста выручки от реализации на 7116 тыс. руб. Выручка составляет 97,33% доходов организации в предыдущем году и 96,06% в отчетном периоде. По сравнению с предыдущим годом наблюдается рост суммы прочих доходов на 987 тыс. руб., удельный вес данной статьи в структуре доходов также увеличился на 1,28%. Величина доходов от участия в других организациях осталась неизменной.

Анализ расходов

Показатель     Темпы роста, Структура доходов, % Изменение (+, -)
год год % тыс. руб. %
               
1. Расходы организации - всего, тыс.руб., в том числе: 49 898 58 311 117%     8 413  
1.1. Себестоимость продаж, тыс. руб. 45 384 53 210 117% 90,95% 91,25% 7 826 0,30%
1.2. Коммерческие расходы, тыс. руб.     134% 0,17% 0,20%   0,03%
1.3. Управленческие расходы, тыс. руб.     - - - - -
1.4. Проценты к уплате, тыс. руб.     - - - - -
1.5. Прочие расходы, тыс. руб. 3 434 4 185 122% 6,88% 7,18%   0,29%
1.6. Текущий налог на прибыль, тыс. руб.     80% 1,99% 1,37% -194 -0,62%

Сравнивая расходы организации в общей сумме за отчетный и предыдущий год, можно сказать, что произошло и увеличение общей суммы расходов в отчетном году по сравнению с предыдущим на 8413 тыс. руб. На данное увеличение повлияло изменение объемов расходов и доли каждой статьи расходов в сумме общих расходов организации.

Основу расходов составляет себестоимость проданных товаров, то есть затраты на производство и реализацию продукции. За исследуемый период произошло увеличение себестоимости на 7826 тыс. руб., что составляет за отчетный период 53210 тыс. руб. (91,25%).

Коммерческие расходы в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились на 30 тыс. руб. На долю коммерческих расходов в сумме всех расходов организации приходится в отчетном году 0,20%, а в предыдущем эта доля составляла 0,17%.

Также в составе расходов организации выделяются прочие расходы, которые в отчетном году составили 4185 тыс. руб., а в предыдущем 3434 тыс. руб. Рост данной статьи расходов составляет 751 тыс. руб. Удельный вес данной статьи затрат в общей сумме расходов вырос на 0,29%.

Налог на прибыль по сравнению с предыдущим годом снизился на 194 тыс. руб. и в отчетном периоде составил 799 тыс. руб. (1,37%).

Дача.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: