Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице 7

Рисунок 1 - Структурная схема организации ООО «Парус»

 

 

 

Немаловажное подразделение это бухгалтерия. Начальником, которого является главный бухгалтер, в подчинении у нее находятся экономист, бухгалтер – кассир и двое бухгалтеров. Основной функцией отдела является ведение бухгалтерской отчетности, отслеживание кредиторской и дебиторской задолженности, своевременное предоставление документов в налоговые органы и осуществление всех обязательных платежей в бюджет.

Особый интерес вызывает должность экономиста. Исходя из должностной инструкции работник, занимающий эту должность, выполняет, по сути, работу бухгалтера, а не экономиста (отслеживает кредиторскую и дебиторскую задолженность, ведет учет платежных документов и расчетов с банками). Единственная обязанность, которую можно отнести к разряду обязанностей экономиста заключается в расчете себестоимости одного пакета.

У заместителя директора по производству подчинении находятся мастера производственных участков у мастеров бригадиры бригад у бригадиров сами рабочие. Бухгалтерия и зам директора по производству подчиняются директору. Весь штат работников составляет 35 человек.

На предприятии применяется упрощенная система ведения бухгалтерского учета. В целом бухгалтерский учет осуществляется в соответствии с требованиями действующего законодательства.

ООО «Парус» стабильно развивающееся малое предприятие, имеющее свою производственную базу и обладающая прочными коммерческими связями с многими предприятиями нашего города, работающими в данной сфере.

 

2.2. Характеристика финансовой политики, стратегии и тактики финансовых служб ООО «Парус»

Задачами финансового планирования в ООО «Парус» являются:

- планирование объема услуг;

- планирование доходов и расходов;

- оценка прибыли и убытков;

- анализ движения наличности.

Главная задача финансового планирования состоит в определении потребностей финансирования, которые появляются вследствие изменения деятельности (объемов предоставления услуг). На уровне первого приближения эта задача может быть решена путем укрупненного прогнозирования основных финансовых показателей бизнеса предприятия. В качестве таких показателей используются статьи баланса и отчета о прибыли.

Расширение деятельности предприятия (увеличение объемов продаж) неизбежно приводит к необходимости увеличения его активов (основных и оборотных средств). Сообразно этому увеличению активов должны появиться дополнительные источники финансирования. Часть этих источников (например, кредиторская задолженность) увеличиваются сообразно наращиванию объемов реализации предприятия. Очевидно, что разница между увеличением активов и увеличением пассивов и составляет потребность в дополнительном финансировании.

В практике финансового планирования ООО «Парус» применяют следующие методы

- нормативный,

- балансовых расчетов,

- денежных потоков,

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Политика управления ООО «Парус» не может успешно реализовываться лишь на основе благих пожеланий и администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой. Методы и приёмы финансовой политики позволяют анализировать и оценивать:

- соответствие происходящих процессов и явлений намеченным целям;

- эффективность проводимой финансовой политики с точки зрения способностей и возможностей влиять на управляемые процессы;

- соответствие финансово-политических установок реальным условиям и возможностям корректировать стратегию и тактику финансового управления.

Политика, определяемая и проводимая Управлением ООО «Парус» через финансовые отношения и механизмы, является финансовой политикой организации.

Управление финансами осуществляется не ради самого управления, не ради финансовой науки, а для достижения целей и выполнения задач, поставленных финансовой политикой. Управление финансами есть процесс реализации финансовой политики.

Финансовую политику организации организует финансовое руководство ООО «Парус». Через финансовые службы, подразделения и отдельных работников организации.

Финансовая политика – есть искусство влиять на объект управления финансами – хозяйственную систему и её деятельность. Поэтому финансовая политика ООО «Парус» направлена на централизацию доходов объекта финансового управления на расчетном счете.

Основными задачами финансовой политики ООО «Парус» являются:

- обеспечение источников финансирования;

- недопущение убытков и увеличение массы прибыли;

- выбор направлений и оптимизация структуры организации с целью повышения его эффективности;

- минимизация финансовых рисков;

- рациональная организация финансовых потоков и расчётов, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск;

- рациональное распределение полученной прибыли;

- поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа.

В составе финансовой политики ООО «Парус» можно выделить основные её направления, включая финансовую политику кредитных отношений, регулирования денежных потоков, налоговых расчётов, применения финансовых инструментов.

Решения, определяющие финансовую политику, подразделяют на краткосрочные и долгосрочные. Мероприятия по организации и использованию финансов представляются как краткосрочные, если они рассчитаны на период не более 12 месяцев или период продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Они нацелены на принятие текущих решений и на управление в режиме реального времени. Финансовые решения и мероприятия, преследующие цель достижения определённых результатов за период более 12 месяцев и превышающие операционный цикл, относят к долгосрочной политике.

Принципы формирования краткосрочной и долгосрочной политики взаимозависимы. Краткосрочные решения в области финансов должны соотноситься с долгосрочными целями и способствовать их достижению. Такие соотношения тесно связаны с вопросами стратегии и тактики в финансовой политике.

Стратегией финансовой политики в ООО «Парус» является система решений и намеченных направлений деятельности, рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению оптимальной и стабильной работы.

Стратегия – это искусство планирования руководства Управления ООО «Парус», основанное на правильных долгосрочных прогнозах.

Тактикой финансовой политики в ООО «Парус» является совокупность приёмов и форм предпринимательской деятельности, направленных на достижение того или иного этапа финансовой стратегии, употребляемых в соответствии с конкретными ситуациями, возникающими при реализации стратегии. Это определение способа для каждого этапа, предусмотренного общим планом стратегии.

Общее требование, предъявляемое к тактике в ООО «Парус», – способствовать развитию стратегии, а не препятствовать ей, не дискредитировать её. Иначе говоря, финансовой тактикой является текущие оперативные действия, подчинённые стратегическим целям и задачам финансового управления.

Главная особенность стратегических целей руководства ООО «Парус» заключается в том, что они представляют собой глобальный критерий системы, в качестве которого выступает улучшение ключевых показателей организации, например максимизация прибыли или дохода от продажи продукции, работ, услуг. Поэтому особенностью стратегии в ООО «Парус» является качественная последовательность действий и состояний, которые используются для достижения целей организации. Стратегические решения как решения, связанные с изменением потенциала организации, имеют существенные последствия. Последствие возникает как результат выбора, повышения эффективности по мере накопления опыта. Такие цели чаще всего являются объектом долгосрочной финансовой политики.

Основным финансовым документом в ООО «Парус» является финансовый план.

Разделы:

Доходы и расходы (бюджет предприятия) – статика

Прогнозный баланс предприятия – статика

Основополагающим финансовым документом в ООО «Парус» является:

план доходов и расходов. Планы доходов и расходов ООО «Парус» на 2004-2006 гг. представлены в Приложении.

Задача этого документа - показать, как будет формироваться и изменяться прибыль предприятия. В основе его составления лежит прогноз объемов реализации услуг.

Обычно уровень прибыли, особенно в начальные году осуществления проекта, не является определяющим при рассмотрении непосредственных финансовых нужд. Более того, доходы, как правило, не превышают расходы в некоторые периоды времени. Прогноз денежных потоков и выявит эти условия. Проводя планируемый уровень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогноз подчеркивает необходимость и время дополнительного финансирования и определяет пиковые требования к рабочему капиталу. Администрация решает, как это дополнительное финансирование должно быть получено и в какие сроки и как будет осуществлен возврат средств. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

Важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования ООО «Парус». Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить реализацию своих услуг, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

Планирование прямых затрат на материалы. Должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.

Планирование источников дохода. Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача прежде всего состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность. Очень популярным подходом при планировании в ООО «Парус» является принцип «желаемого дохода». Он начинается с того, что организация определяет, какой доход она хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода. План доходов и расходов основывается на следующих прогнозных оценках: доходов от реализации; прочих доходов; издержек производства и реализации продукции; прочих издержек: ожидаемых налоговых выплат; выплат процентов по долгам. Динамика изменений доходов и расходов по периодам представлены в табл. 1.

Таблица 1

Динамика изменений доходов и расходов по периодам по периодам

	2003	2004	Откл.	2004	2005
Доходы
Доходы от реализации	19002,6	27790,4	8787,8	27790,4	33348,5
Расходы
Затраты на оплату труда	10878,3	17370,4	6492,1	17370,4	20844,5
Материальные затраты	534,1	600	65,9	600	720
Амортизация основных фондов	627,9	300	-327,9	300	360

 

Бухгалтерский баланс ООО «Парус» – основной документ представляет собой форму, в которой представлено все имущество ООО «Парус» и источники его формирования.

Проведем оценку финансового состояния ООО «Парус» на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия, представленной в Приложении.

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 2.

Таблица 2

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде

АКТИВ	2004	2005	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	1 44,0	1 667,0	523,0	45,7%	11,8%
Итого по разделу I	1 44,0	1 667,0	523,0	45,7%	11,8%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	1 202,0	1 507,0	305,0	25,4%	8,0%
Cырье, материалы и другие аналогичные ценности	1 202,0	1 507,0	305,0	25,4%	8,0%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2,0	2,0	0,0	0,0%	0,0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	2 819,0	664,0	-2 155,0	-76,4%	-33,4%
Денежные средства	1 028,0	1 662,0	634,0	61,7%	13,6%
Итого по разделу II	5 051,0	3 835,0	-1 216,0	-24,1%	-11,8%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	6 195,0	5 502,0	-693,0	-11,2%	0,0%

 

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, уменьшилась. По сравнению с концом дек. 2004 года активы и валюта баланса снизились на -11,2%, что в абсолютном выражении составило -693,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 5502,0 тыс.руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счет снижения статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -2155,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение этой статьи составило -76,4%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» установилось на уровне 664,0 тыс.руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец дек. 2004 года составляла 1144,0 тыс. руб., возросли на 523,0 тыс.руб. (темп прироста составил 45,7%), и на конец дек. 2005 их величина составила 1667,0 тыс.руб. (30,3% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на конец дек. 2004 года 5051,0 тыс.руб. напротив снизилась на -1216,0 тыс.руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -24,1%), и на конец дек. 2005 года их величина составила 3835,0 тыс.руб. (69,7% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец дек. 2005 составила 30,3%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО «Парус».

Как видно из табл. 2 на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (69,7%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается отрицательная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом, в отчетном периоде удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса снизился на -11,8%, что в динамике может привести к снижению оборачиваемости.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Основные средства» на 523,0 тыс. руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» на -2155,0 тыс.руб.

 Размер дебиторской задолженности за анализируемый период не изменился.

В структуре дебиторской задолженности долгосрочная задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев превышают краткосрочную дебиторскую задолженность, что означает проблемы с выведением денег из оборота. Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Парус» следует отметить, что предприятие на конец дек. 2005 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 877,0 тыс.руб.

Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 3.

Таблица 3

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде ООО «Парус»

ПАССИВ	2004	2005	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Добавочный капитал	5 065,0	3 961,0	-1 104,0	-21,8%	-9,8%
Итого по разделу III	5 065,0	3 961,0	-1 104,0	-21,8%	-9,8%
Кредиторская задолженность, в том числе:	1 130,0	1 541,0	411,0	36,4%	9,8%
Поставщики и подрядчики	1 130,0	1 541,0	411,0	36,4%	9,8%
Итого по разделу V	1 130,0	1 541,0	411,0	36,4%	9,8%
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	6 195,0	5 502,0	-693,0	-11,2%	0,0%

 

Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи «Добавочный капитал «. За прошедший период снижение значения этой статьи составило -1104,0 тыс. руб., что в процентном соотношении соответствует -21,8% и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Добавочный капитал» установилось на уровне 3961,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Парус»  отметим, что его значение за анализируемый период снизилось. На конец дек. 2005 года величина собственного капитала предприятия составила 3961,0 тыс.руб. (72,0% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. На конец дек. 2005 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 1541,0 тыс.руб. (28,0% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

 В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец дек. 2004 года составляла 5065,0 тыс.руб., снизилась на -1104,0 тыс.руб. (темп прироста составил -21,8%), и на конец дек. 2005 года его величина составила 3961,0 тыс.руб. (72,0% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи «Добавочный капитал - на -1104 тыс. руб.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец дек. 2005 превышают долгосрочные на 1541,0 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения структуры пассивов предпочнительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец дек. 2004 года составляла 1130,0 тыс.руб. возросла на 411,0 тыс.руб. (темп прироста составил 36,4%), и на конец дек. 2005 года ее величина составила 3835,0 тыс.руб. (28,0% от общей структуры имущества).

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на дек. 2005 года составляет статья «поставщики и подрядчики». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 1541 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 100,0%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл. 4.

 

Таблица 4

Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде, по сравнению с базовым

Наименование показателя	Декабрь, 2004	Декабрь, 2005	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	20 566,0	32 253,0	11 687,0	56,8%	0,0%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(17 228,0)	(25 668,0)	-8 440,0	49,0%	4,2%
Валовая прибыль	3 338,0	6 585,0	3 247,0	97,3%	4,2%
Управленческие расходы	(1 930,0)	(3 021,0)	-1 091,0	56,5%	0,0%
Прибыль (убыток) от продаж	1 408,0	3 564,0	2 156,0	153,1%	4,2%
Прочие операционные доходы	0,0	2,0	2,0	0,0%	0,0%
Прочие операционные расходы	0,0	(29,0)	-29,0	0,0%	-0,1%
Внереализационные доходы	64,0	0,0	-64,0	-100,0%	-0,3%
Внереализационные расходы	(79,0)	0,0	79,0	-100,0%	0,4%
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 393,0	3 537,0	2 144,0	153,9%	4,2%
Текущий налог на прибыль	(334,0)	(849,0)	-515,0	154,2%	-1,0%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1 059,0	2 688,0	1 629,0	153,8%	3,2%

 

 Отчет о прибылях и убытках ООО «Парус» показывает результат работы предприятия за исследуемые периоды, является основополагающей формой при планирование.

Из таблицы 4 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась (с 20566,0 тыс. руб. на конец дек. 2004 года до 32253,0 тыс. руб. на конец дек. 2005 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило 11687,0 тыс. руб. Тем прироста составил 56,8%.

Валовая прибыль на конец дек. 2004 года составляла 3338,0 тыс.руб. За анализируемый период она возросла на 3247,0 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и на конец дек. 2005 года составила 6585,0 тыс.руб.

Прибыль от продаж на конец дек. 2004 года составляла 1408,0 тыс.руб. За анализируемый период она, также как и валовая прибыль, возросла на 2156,0 тыс.руб., и на конец дек. 2005 года составила 3564,0 тыс.руб.

Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода они составляли 11,2%, от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода - 11,8% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 56,8% по сравнению с ростом себестоимости (49,0%).

Отрицательным моментом являются убытки по прочим доходам и расходам - на конец дек. 2005 года сальдо по ним установилось на уровне -27,0 тыс.руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с дек. 2004 года по дек. 2005 года сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на -12,0 тыс.руб.

Как видно из таблицы 4, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 1629,0 тыс.руб., и наконец дек. 2005 установилась на уровне 2688,0 тыс.руб. (темп прироста составил 153,8%).

Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО «Парус» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

В рассматриваемом в табл. 4 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 67,86%, что больше показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде 12,00%. Это говорит о том, что предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Парус», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Изменение показателей рентабельности за анализируемый период представлено в табл. 5.

Таблица 5

Изменение показателей рентабельности за анализируемый период

Показатели рентабельности - Изменения			Изменения
Наименование показателя	Декабрь, 2004	Декабрь, 2005	В абс. выражении	Темп прироста
Общая рентабельность, %	6,8%	11,0%	4,2%	61,9%
Рентабельность собственного капитала, %	20,9%	59,6%	38,7%	184,9%
Рентабельность оборотных активов, %	21,0%	70,1%	49,1%	234,3%
Общая рентабельность производственных фондов, %	59,3%	111,4%	52,0%	87,7%
Рентабельность всех активов, %	17,1%	48,9%	31,8%	185,8%
Рентабельность основной деятельности	16,2%	20,4%	4,2%	25,8%
Рентабельность производства, %	19,4%	25,7%	6,3%	32,4%

 

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Парус» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 6,8%, но уже на конец анализируемого периода - на конец дек. 2005 она возросла и установилась выше среднего по отрасли значения и составляет 11,0% (изменение в абсолютном выражении за период - (4,2%)). Эту тенденцию следует рассматривать как положительный момент.

Повышение рентабельности собственного капитала c 20,91% до 59,56% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 1629,0 тыс. руб.

Как видно из таблицы 6, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Таблица 6

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Парус» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период

Наименование финансового коэффициента	Декабрь, 2004	Декабрь, 2005	Изменения
			В абс. выражении	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,82	0,72	-0,10	-11,9%
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	0,22	0,39	0,17	74,4%
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,56	1,36	0,80	141,5%
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	4,48	2,57	-1,91	-42,7%
Коэффициент маневренности	0,22	0,41	0,19	89,1%
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,92	1,08	0,16	18,0%
Коэффициент имущества производственного назначения	0,83	0,70	-0,14	-16,3%
Коэффициент кредиторской задолженности	100,0%	100,0%	0,0%	0,0%

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице 7.

Таблица 7

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Парус» за весь рассматриваемый период

показатели
	Декабрь, 2004	Декабрь, 2005	В абс. Выраже-нии	Темп прироста
Источники собственных средств	5065,0	3961,0	-1 104,0	-21,8%
Внеоборотные активы	3963,0	2331,0	-1 632,0	-41,2%
Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	1102,0	1630,0	528,0	47,9%
Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	1102,0	1630,0	528,0	47,9%
Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	1102,0	1630,0	528,0	47,9%
Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	1204,0	1509,0	305,0	25,3%
Излишек источников собственных оборотных средств	-102,0	121,0	223,0	-218,6%
Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	-102,0	121,0	223,0	-218,6%
Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	-102,0	121,0	223,0	-218,6%
З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации	0	1
	0	1
	0	1
Финансовая устойчивость предприятия
	Кризисно неустойчивое состояние предприятия	Абсолютная финансовая устойчивость

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из табл. 7, на начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат., а на конец периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №16а, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (дек. 2004 года) ситуация на ООО «Парус» осталась в целом на том же уровне.

Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период снизился на -0,10 и на конец дек. 2005 года составил 0,72. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец дек. 2005 составил 0,39. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период  увеличился на 0,80 и на конец дек. 2005 года составил 1,36. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности», за анализируемый период увеличился на 0,19 и на конец дек. 2005 года составил 0,41. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Парус» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период увеличился на 0,16 и на конец дек. 2005 года составил 1,08. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец дек. 2005 составил 0,39. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Анализ ликвидности баланса ООО «Парус» по относительным показателям за анализируемый период представлен в табл. 8.

Таблица 8