Финансовое состояние предприятия, факторы влияния

Оглавление

 

Введение

. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия, факторы влияния

Методические подходы к оценке финансового состояния предприятия

Модели банкротства, как инструмент оценки финансового состояния

. Анализ финансового состояния и прогнозирование вероятности банкротства деятельности ОАО «Уральская сталь» за 2009-2001 гг.

Технико-экономическая характеристика основной деятельности предприятия

Анализ финансового состояния ОАО «Уральская Сталь»

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

. Основные направления по оздоровлению финансового состояния и предотвращению вероятности банкротства в ОАО «Уральская сталь»

Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению

Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Заключение

Библиографический список

 

Введение

 

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Одной из функций анализа является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики; оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики. И наконец - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

На современном этапе развития кредитного рынка определение состоятельности или несостоятельности любого предприятия представляет большой интерес. Суметь вовремя распознать и заметить неблагоприятные последствия финансовой деятельности предприятия, а главное правильно оценить их масштаб, чтобы не допустить финансового краха организации, становится жизненно необходимым. Поэтому в данной работе представим анализ финансового состояния организации и существующие методики анализа предпосылок банкротства предприятия.

Цель дипломной работы - оценить масштаб неблагоприятных последствий финансовой деятельности предприятия и разработать основные направления по их устранению.

Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи.

1. Обобщить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия и основные понятия банкротства.

2. Рассмотреть на примере конкретного предприятия особенности анализа финансового состояния и провести диагностику банкротства.

.   Разработать основные направления оздоровления финансового состояния предприятия.

Предметом исследования выступает - диагностика финансового состояния и оценка вероятности банкротства.

Объект исследования - ОАО «Уральская Сталь».

В первой главе дипломной работы были систематизированы теоретические основы и методические подходы оценки финансового состояния предприятия, рассмотрены различные модели банкротства.

Во второй главе дана краткая технико-экономическая характеристика основной деятельности предприятия и проведен анализ финансового состояния по следующим направлениям:

·  анализ динамики и структуры имущества и капитала предприятия по форме №1 - Бухгалтерский баланс;

·  исследование коэффициентов рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности; определение ликвидности баланса;

·  анализ финансовых результатов предприятия по форме №2: аналитический отчет о прибылях и убытках, динамика состава и структуры отчета о прибылях и убытках;

·  расчет вероятности банкротства на основе двухфакторной модели, системы У. Бивера, модели Э. Альтмана, Лиса, Таффлера, Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова, Коннана-Гольдера.

В третьей главе сформулированы направления по оздоровлению финансового состояния и предотвращению вероятности банкротства в ОАО «Уральская Сталь», рассчитана экономическая эффективность от предложенных мероприятий.

 

Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние предприятия, факторы влияния

 

Финансовое состояние субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия - это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Первооснова, информационный источник для анализа финансового состояния предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Итак, финансовое состояние предприятия - это многогранная финансово-экономическая категория, которая отображает реальное состояние собственного и заимствованного капитала предприятия, а также способность предприятия к саморазвитию и самофинансированию на указанный промежуток времени.

Главной целью финансовой деятельности какого-либо предприятия является стратегическое увеличение собственных активов. Ради этого любое предприятие должно постоянно быть платежеспособным и рентабельным, а также иметь полноценную и оптимальную структуру собственного капитала, другими

словами - иметь полный баланс собственных активов и пассивов.

При этом главным показателем позитивного финансового состояния какого-либо предприятия является его финансовая устойчивость - это способность предприятия успешно функционировать и получать прибыль, в независимости от разных факторов сохранять баланс активов и пассивов, иметь инвестиционную привлекательность, быть платежеспособным.

Главным образом финансовое состояние предприятия полной мерой зависит от финансовой, коммерческой и производственной деятельности предприятия. Методы прогнозирования финансового состояния предприятия представлены на рисунке 1.1.

Организация представляет собой открытую систему, состоящую из многочисленных взаимозависимых частей, тесно переплетающихся с внешним миром.

На финансовые показатели влияют внешние и внутренние факторы, которые входят в состав внешней и внутренней среды организации.

Внутренние переменные - это ситуационные факторы внутри организации. Поскольку организации представляют собой созданные людьми системы, то внутренние переменные в основном являются результатом управленческих решений. Это, однако, вовсе не означает, что все внутренние переменные полностью контролируются руководством. Часто внутренний фактор есть нечто «данное», что руководство должно преодолеть в своей работе.

Основные переменные в самой организации, это цели, структура, задачи, технология и люди.

Следует помнить, что в управлении внутренние переменные никогда не должны рассматриваться отдельно. Все внутренние переменные взаимосвязаны и влияют друг на друга.

Внешняя среда организации включает такие элементы, как потребители, конкуренты, правительственные учреждения, поставщики, финансовые организации и источники трудовых ресурсов, релевантные по отношению к операциям организации. Факторы внешней среды делятся на две основные группы: микро-среда и макросреда, или прямого и косвенного воздействия.

 

Рисунок 1.1 - Методы прогнозирования финансового состояния предприятия

 

Среду прямого воздействия еще называют непосредственным деловым окружением организации. Это окружение формирует такие субъекты среды, которые непосредственно влияют на деятельность конкретной организации - поставщики, потребители, профсоюзы, законы и государственные органы, конкуренты.

Среда косвенного воздействия. Факторы среды косвенного воздействия или общее внешнее окружение обычно не влияют на организацию также заметно, как факторы среды прямого воздействия. Однако руководству необходимо учитывать их.

Среда косвенного воздействия обычно сложнее, чем среда прямого воз-

действия. Поэтому при ее исследовании обычно опираются, прежде всего, на прогнозы. К основным факторам среды косвенного воздействия относятся технологические, экономические, социокультурные и политические факторы, а также взаимоотношения с местными сообществами.

При определении финансового состояния предприятия необходимо учитывать главные факторы влияния: затраты, выручка и прибыль.

Чтобы правильно учитывать степень влияния выше указанных факторов существует два метода включения затрат в себестоимость произведенной продукции. Отличием данных методов выступает различная классификация самих затрат.

Первый метод - затраты делятся на накладные и прямые. Второй метод - затраты делятся на переменные и постоянные. При анализе финансового состояния предприятия упомянутых три фактора взаимодействуют между собой. Данное взаимодействие выражается с помощью следующих показателей:

·  маржинального дохода - выражение между разницей выручки полученной от реализации продукции, работ, услуг и прямых затрат;

·  относительный доход - выражение маржинального дохода в процентах к выручке;

·  производственный рычаг - отношение маржинального дохода непосредственно к полученной прибыли.

При этом необходимо понимать, что переменные затраты зависят от масштабов производства и изменяются прямо пропорционально их измене, а постоянные затраты никаким образом не зависят от масштабов и изменений производства.